20240104-国海证券-策略化选股跟踪月报（2024年1月）_价值股_红利优选策略年度表现突出_均入偏股基金指数成分前1__33页_2mb

策略化选股跟踪月报：价值股与红利优选策略表现优异

报告概述

• 国海证券研究报告聚焦2024年1月和2023年选股策略表现。
• 重点策略包括多策略选股、价值股、高质量选股、出清反转、券商金股、红利优选等，旨在跟踪策略化选股效果。
• 年度表现显示部分策略进入偏股基金指数前1%。

关键发现

• 12月表现:

  • 多数策略亏损：多策略绝对收益-199%，券商金股绝对收益-452%，出清反转绝对收益-516%。
  • 价值股策略超额表现较弱（-194%），而红利优选策略相对中证全指超额收益120%，相对红利指数超额0.2%。
  • 收益与风险特征差异显著，策略依赖因子暴露和行业分布。

• 2023年表现:

  • 价值股策略：绝对收益1630%，相对国证价值指数超额1938%，排名偏股基金前1%。
  • 红利优选策略：绝对收益1757%，相对中证全指超额2677%，信息比2.64，超额表现突出。
  • 多策略整体有正超额（333%），但亏损明显（-417%）。

策略简要性能

• 多策略选股: 12月绝对收益-199%，2023年绝对收益-417%，超额波动大。
• 价值选股: 12月绝对收益-254%，2023年表现强劲，超额高。
• 高质量选股: 12月绝对收益-365%，2023年小幅正超额。
• 券商金股: 12月绝对收益-452%，延续亏损。
• 出清反转: 12月绝对收益-516%，年度亏损达-1544%。
• 红利优选: 12月相对中证全指超额120%，年度超额2677%，表现最佳之一。

风险与披露

• 市场波动风险：环境或政策变化可能影响发展预期。
• 数据局限性：报告样本有限，统计方式或有误差。
• 所有分析基于国海证券研究，仅供参考。