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股指期货日度数据跟踪总结 (2025-02-27)

一、指数走势分析

2025年2月26日，各大股指收涨。上证综指上涨1.02%，收于33802.1点；深成指上涨0.93%，收于109556.5点。板块间成交量显著，上证综指成交额达74.79万亿元，深成指成交11.90万亿元。

• 中证1000指数上涨1.38%，日内振幅较大，最高至65278.5点；中证500指数涨1.20%；沪深300涨0.87%；上证50涨0.89%，各指数表现分化，显示市场结构性行情较为显著。

二、板块表现对指数的影响

多数指数上涨受益于以下行业板块的贡献：

• 电子、电力设备、机械设备
• 非银金融、医药生物、基础化工
• 汽车、银行、电力设备

这些板块在不同指数中的权重不同，体现出其对特定规模公司表现的差异化驱动作用。

三、股指期货基差与对冲成本分析

主力合约基差数据为：

• **IM主力合约（中证1000）**日均基差-9423点；
• **IC主力合约（中证500）**日均基差-470；
• IF主力合约（沪深300）-149；
• IH主力合约（上证50）101点。

基差反弹对冲成本分析指出，不同合约间基差变动影响年化成本，具体合约如IM、IC、IF和IH及其各期限档日均基差数据普遍为负值，反映当前市场上期现价格关系整体偏弱。

四、换月点位差与年化成本估算

IM、IC、IF和IH四个主力合约的近月转远月点数差异显著。从折算年化成本来看，中长线持仓的成本结构隐含较高换月成本。图表显示各合约换月前期点位差波动较大，需要投资者评估风险。

五、免责声明

报告数据来源主要为Wind终端及光大期货研究所，对该报告及预测信息的准确性不作担保，投资者自主决策，自行承担风险。

报告共分为五部分，旨在为跟踪股指期货多空决策提供市场数据支持。