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铁矿石早报总结（20210625）

核心内容概述

本报告为格林大华期货发布的铁矿石早报，主要分析当前铁矿石市场的供需状况、价格走势及影响因素。报告指出，当前铁矿石市场处于钢材消费淡季，高炉开工率处于历史低位，但期货价格仍处于深度贴水状态，港口库存持续下降，整体供需矛盾不明显。同时，市场受到政策与消息面的干扰，预计矿价将呈现宽幅震荡走势。

主要观点

• 市场趋势：铁矿石期货价格处于深度贴水状态，市场情绪较为谨慎，预计短期内价格将宽幅震荡。
• 供需分析：
  • 钢材消费淡季导致高炉开工率偏低，对铁矿石需求边际减弱。
  • 港口库存持续下降，库存总量回落至1.2亿吨附近，供应压力有所缓解。
• 价格支撑：
  • 期货价格与现货价格的深度贴水为价格提供了支撑。
  • 矿山发货维持在正常区间，未出现明显供应紧张。
• 利好因素：
  • 山西、山东等地的煤矿安全检查及非煤地下矿停产政策，对煤焦行业形成支撑，间接利好铁矿石价格。
• 利空因素：
  • 部分地区钢厂开始限产和检修，影响铁矿石需求。
  • 6月中旬钢协重点企业生铁产量仍偏高，但随着淡季到来，需求逐渐减弱。

操作建议

• 铁矿石期货（连铁）短期内预计宽幅震荡。
• 支撑位：1100元/吨、120日均线。
• 压力位：1250元/吨、1358元/吨。
• 建议投资者关注市场消息面变化，控制仓位，灵活应对。

风险因素

1. 中美关系：地缘政治风险可能影响全球铁矿石贸易。
2. 需求变化：钢材消费淡季持续，需求端可能进一步疲软。
3. 环保限产：地方政府环保政策趋严，可能对钢厂生产造成限制。
4. 成本变化：铁矿石开采及运输成本波动可能影响价格走势。

关键信息

• 当前状态：铁矿石期货价格深度贴水，港口库存持续下降。
• 政策影响：山西、山东等地煤矿安全检查及非煤地下矿停产政策，对煤焦行业形成支撑。
• 限产政策：6月24日至7月1日，唐山执行限产措施，29日至7月1日参照红色预警执行，除超低排放企业外，其他钢厂焖炉。
• 分析师信息：研究员韩静，联系电话：010-56711831，从业资格：F0272020，投资咨询：Z0011863。

免责声明

本报告基于公开资料整理，格林大华期货不对信息的准确性或完整性作出任何保证，亦不保证报告观点的时效性或不变性。报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或决策依据，投资者应自行判断并承担相应风险。