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报告摘要

资讯早班车总结（2026.07.10）

一、核心内容概览

本次资讯早班车涵盖了宏观经济数据、商品投资参考、股票市场要闻等多个板块，提供了丰富的市场动态与分析观点。内容主要聚焦于国内经济指标、大宗商品价格走势、国际局势对市场的影响以及A股和港股的市场表现。

二、宏观经济数据速览

1. PMI数据

制造业PMI：6月为50.3%，环比下降0.1%，同比上升0.6%。
非制造业PMI:商务活动：6月为50.2%，环比上升0.1%，同比微降0.3%。

2. 贸易数据

出口金额:当月同比：5月为19.40%，较上月下降20.2%，去年同期为4.65%。
进口金额:当月同比：5月为27.40%，环比上升13.2%，去年同期为-3.31%。

3. 投资与消费

固定资产投资完成额:累计同比：5月为-4.1%，环比下降2.3%，去年同期为3.7%。
社会消费品零售总额:累计同比：5月为1.4%，环比下降1.4%，去年同期为5.0%。

4. 货币与信贷

M2:同比：5月为8.6%，环比下降0.4%，去年同期为7.9%。
金融机构新增人民币贷款:当月值：5月为5200亿元，环比下降3800亿元，去年同期为6200亿元。

5. 价格指数

CPI:当月同比：5月为1.2%，环比下降0.1%，去年同期为-0.1%。
PPI:当月同比：5月为3.9%，环比上升1.8%，去年同期为-3.3%。
GDP:不变价:当季同比：3月为5.0%，环比上升0.5%，去年同期为5.4%。

三、商品投资参考

1. 综合分析

CPI与PPI：6月CPI同比上涨1%，环比下降0.3%；PPI同比上涨4.1%，环比下降0.3%。
碳达峰行动方案：国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》，设定2030年目标，推动新能源发展。

2. 商品基差

基差为正值：苹果、双胶纸、原木。
基差为负值：生猪、国际铜、锰硅。
基差最大：苹果现货较期货升水359元/吨。
基差最小：生猪现货较期货贴水785元/吨。

3. 金属市场

库存变动：19个品种库存增加，22个品种库存减少；锡、铜库存创近年新低。
黄金ETF持仓：SPDR Gold Trust黄金持仓量为1005.64吨，环比增加3.14吨。
黄金投资观点：华福证券认为黄金进入“击球区”，配置价值凸显。
金属价格：6月下旬流通领域金属材料价格全线下跌，铝锭创2023年12月以来新低。

4. 煤焦钢矿

必和必拓罢工风险：其位于黑德兰港的工人拟于7月16日罢工，可能影响日均8000万美元营收。

5. 能源化工

霍尔木兹海峡局势：美国撤销伊朗石油销售豁免，对伊发动打击，短期支撑原油价格。
沙特阿美降价：8月阿拉伯轻质原油对亚洲售价下调11美元/桶，加剧市场供应过剩预期。
大商所调整纯苯期货：自7月10日起调整纯苯期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平。
CFTC限制石油合约上市：担忧能源市场对全天候石油合约的承受能力。

6. 农产品

生猪价格：6月下旬环比上涨1.05%，报9.6元/千克，创2024年10月中旬以来新高。

四、股票市场要闻

1. A股市场

指数表现：上证指数涨1.65%，报4036.59点；深证成指涨3.07%，创业板指涨4.49%。
成交额：市场成交额增至2.93万亿元。
板块表现：半导体产业链全线爆发，科创50指数涨8.41%，创10个月最大单日涨幅；锂电池、煤炭、稀土板块跌幅居前。

2. 港股市场

恒生指数：收跌0.7%，报24030.18点。
恒生科技指数：基本收平，盘中一度涨超2%。
恒生中国企业指数：跌1.08%。
板块表现：汽车、消费、有色跌幅居前；半导体板块强势上涨。
AI应用股：智谱涨超11%，MINIMAX大跌近18%。
南向资金：净买入超98亿港元，智谱获加仓近66亿港元。

五、其他重要信息

资讯来源：Wind金融终端。
免责声明：资讯未经证实，仅供参考，不构成投资建议。
公司信息：宝城期货，总部位于浙江省杭州市求是路8号公元大厦。
咨询热线：400 618 1199。
作者信息：阎振兴，期货从业资格证号F03104274，投资咨询证号Z0018163。

六、总结

本次资讯早班车提供了全面的宏观经济数据、商品市场动态及股市信息，反映出当前经济环境的复杂性与不确定性。从数据来看，经济增速放缓，部分行业面临下行压力，但黄金等避险资产仍受青睐。国际局势紧张，尤其是美伊冲突，对能源市场产生短期支撑作用，但长期走势仍需关注局势变化。A股市场在政策利好下呈现强劲反弹，半导体、AI等板块表现突出，而部分传统行业如锂电池、煤炭则承压。整体来看，市场在政策与外部因素的交织中呈现出分化趋势，投资者需关注政策导向与市场情绪变化。

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