20211207-宝城期货-宏观策略早报_19页_928kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与信息支持，帮助其把握市场动态与投资机会。

主要观点

宏观政策与经济形势

1. 中国人民银行于2021年12月15日宣布全面降准0.5个百分点，释放长期资金约1.2万亿元，以支持经济和稳定市场流动性。
2. 中共中央政治局会议强调“稳字当头、稳中求进”，要求继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持经济运行在合理区间。
3. 国家统计局数据显示，2021年全国粮食总产量再创新高，达到13657亿斤，连续7年保持在1.3万亿斤以上。
4. 2021年11月，中国大宗商品指数为99.2%，连续两个月下跌，显示市场供需失衡，库存积压。

商品市场动态

1. 黑色系期货整体上涨，铁矿石、焦炭、焦煤等涨幅较大，动力煤小幅下跌。
2. 金属市场表现分化，LME铜、锌上涨，而铝、镍、锡等下跌。
3. 国际油价因omicron变异毒株影响较小而上涨，美油和布油分别涨5.69%和5.42%。
4. 中国批准成立世界最大的稀土公司，赣州稀土集团为组建单位之一，重组方案尚未公布。

财经新闻

1. 央行通过逆回购操作维持流动性合理充裕，12月6日逆回购净回笼900亿元。
2. 外汇交易中心数据显示，11月境外机构现券交易规模达10390亿元，环比增长38%。
3. 国内信用债市场表现分化，部分地产债大幅上涨，而其他债券则出现下跌。
4. 美债收益率普遍上涨，欧债收益率则有所下跌，反映市场对全球经济前景的担忧。

汇市表现

1. 在岸人民币兑美元收报6.3715，较上一交易日下跌25个基点，中间价调升36个基点。
2. 美元指数上涨0.11%，非美货币涨跌不一，欧元、英镑等小幅波动。

关键信息

宏观数据速览

债券市场动态

1. 降准落地后，国债期货大幅上涨，10年期主力合约创四个月最大涨幅。
2. 信用债市场出现分化，部分地产债上涨明显，如“17阳光城MTN001”涨超59%。
3. 银行间资金面稳中偏松，回购利率多数下跌，货币市场流动性较为充裕。
4. 一级市场方面，多只债券计划发行，包括地方债和金融债，规模较大。

股票市场要闻

1. A股早盘分化，午后三大股指集体下探，沪指失守3600点，创业板指跌幅较大。
2. 北向资金连续净买入，中信证券、东方财富等获大幅增持。
3. 南向资金净买入37.15亿港元，主要集中在美团、快手等个股。
4. 阿里巴巴宣布升级治理结构，任命新负责人，调整组织架构。
5. 中国恒大设立风险化解委员会，应对经营和财务挑战。

重要事件汇总

金融政策

• 央行研究局局长王信指出，正在研究制定关于金融支持绿色低碳发展的指导意见。
• 央行强调稳健货币政策取向不变，支持中小企业和科技创新。

信用风险

• 多家地产公司面临信用风险，如奥园、荣盛发展等，部分被下调评级。
• 阳光100中国优先票据违约，但已提前存入本息。

行业动态

• 第二批风光大基地项目启动申报，强调集中式、共享式储能。
• 商汤科技启动招股，计划融资约56亿港元，多家基石投资者参与。
• 中国电信子公司计划采购“元宇宙数字人制作”相关服务。

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