20201016-中国银河-科创板三季报业绩预告四成预喜_27页_2mb

科创板三季报业绩预告及市场动态总结

核心内容

科创板上市公司整体呈现较强的高成长性，截至10月15日，185家上市公司中63家发布三季报业绩预告，其中26家净利润同比上升（占比约40%），12家净利润大幅增长（同比增长下限高于50%），23家净利润同比下降。总体平均净利润增长率上限为450.63%，下限为392.03%，中位数区间为38.03% - 42.79%。

科创板首单CDR——九号公司于10月15日确定发行价格为18.94元/份，发行后市销率2.91倍，市净率3.97倍。CDR作为金融创新品种，有助于加强我国资本市场与境外市场的交流与合作，为境外上市企业在国内直接融资提供便利。

此外，造车新势力威马汽车加速推进科创板上市，而蔚来、理想、小鹏等公司此前选择赴美上市。

主要观点

• 业绩表现：科创板整体业绩保持良好增长，尤其在新一代信息技术领域，显示出较强的盈利能力与成长潜力。
• 估值情况：科创板50指数市盈率为83.69倍（剔除负值），新一代信息技术领域市盈率最高（132倍），新能源产业最低（50倍）。二级子行业中，新兴软件和新型信息技术服务行业市盈率最高（176倍），新能源汽车装备、配件制造行业PE为负。
• 市场活跃度：上周科创板日均成交额为276.38亿元，环比上升58.83亿元，日均换手率1.88%，较前一周上涨0.23%。
• 个股表现：近五个交易日换手率超过100%的个股有3个，分别为蓝特光学、芯海科技、上纬新材。个股涨幅最佳前10名中，国质量子、键凯科技、容百科技等表现突出。
• 融资融券：截至10月15日，科创板融资融券余额为401.68亿元，其中孚能科技融资融券余额增加最多，奕瑞科技减少最多。

关键信息

一、科创板三季报业绩预告

二、科创板行情回顾

• 科创50指数：上周收盘收报1,438.53点，周涨跌幅为-1.87%。

• 一级行业涨跌幅：

  • 高端装备：+9.72%
  • 新一代信息技术：+2.63%
  • 新材料：+1.39%
  • 生物医药：+1.93%
  • 节能环保：+0.57%
  • 相关服务业：-0.71%
  • 新能源汽车产业：+3.79%
  • 新能源产业：-2.08%

• 二级行业涨跌幅：

  • 电子核心产业：+5.87%
  • 生物质能产业：-9.97%（最低）

三、科创板估值情况

• 科创板50指数市盈率：83.69倍（剔除负值）。

• 一级子行业市盈率：

  • 新一代信息技术：132倍（最高）
  • 新能源产业：50倍（最低）

• 二级子行业市盈率：

  • 新兴软件和新型信息技术服务：176倍（最高）
  • 新能源汽车装备、配件制造：PE为负值（最低）

四、新股发行情况

• 上周科创板共有2只新股上市：泛亚微透（688386.SH）、宏力达（688330.SH）。
• 截至10月16日，科创板上市公司共185家。
• 新股发行情况一览表（部分）：

五、配置策略

随着科创板供给端发行标的增多和解禁风险因素，短期不确定性依然凸显。建议关注以下指标：易变现率、隐含PE、资产负债率、ROE、ROA、营收规模、利润增速、行业规模、市占率、研发投入。

当前值得关注的公司包括：虹软科技、澜起科技、乐鑫科技、南微医学、心脉医疗、杭可科技、洁特生物、传音控股、嘉必优、威胜信息、普门科技等。

六、风险提示

• 解禁风险
• 受疫情影响部分企业存在供应链风险
• 技术迭代较快的风险
• 市场竞争加剧的风险

七、板块新闻

1. 科创板两融余额：截至10月15日，科创板融资融券余额为401.68亿元，较前一交易日减少0.98亿元。
2. 世华科技：产品已进入三星OLED屏幕模组供应链并实现销售，获得52项授权专利，其中发明专利20项。
3. 朗坤智慧：获中国互联网投资基金近亿元人民币投资，服务超1500家大型企业。
4. 蚂蚁集团：回应IPO延期，称上市计划正取得“稳步进展”，但无明确时间表。
5. 燕麦科技：拟向控股子公司派科斯增资2320.8万元。
6. 卓易信息：拟推280万股限制性股票激励计划，涉及员工总人数的17.06%。
7. 康希诺：与墨西哥签署采购3500万剂新冠疫苗的框架协议。

八、重点公告

九、注册进度更新

截至10月16日，科创板注册情况如下：

• 已发行公司数：187家
• 已问询公司数：29家
• 待上会公司数：19家
• 正在发行公司数：3家

近期科创板注册发行情况一览（部分）：

十、其他信息

• 科创板50ETF：正式获批，短期有望提升科创板流动性，但需关注解禁风险。
• 市场活跃度：科创板日均成交额呈上升趋势，日均换手率稳定增长。
• 研发投入：新能源汽车产业研发费用率高达89%，生物医药和新一代信息技术领域研发费用率高出平均水平，为19%。
• 经营性现金流：节能环保领域和生物医药领域同比增速最大，分别为590.53%和538.05%。
• 自由现金流：节能环保行业自由现金流同比增速为-49.10%，降幅靠前；新材料行业自由现金流同比增速最大，为7.62%。

十一、总结

科创板整体表现强劲，具备良好的成长性，尤其在新一代信息技术领域。随着CDR等金融创新品种的推出，科创板与境外市场交流将进一步加强。然而，需警惕解禁风险、供应链风险、技术迭代和市场竞争等风险因素。建议关注具有高研发投入、良好业绩增长潜力和行业领先地位的公司，如虹软科技、澜起科技、乐鑫科技、南微医学、心脉医疗等。