2025亚洲及澳新汽车市场分析报告_23页_632kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告分析了中亚、东南亚、南亚、西亚及澳新地区新能源汽车市场的发展情况，指出这些地区的新能源汽车销量增速显著高于整体汽车市场。报告强调，随着各国政府对电动化进程的大力支持及政策推动，新能源汽车渗透率有望持续提升。此外，部分国家对新能源汽车实施了较为友好的关税政策，为中国车企出海提供了有利条件。

主要观点

• 新能源汽车销量增长迅猛：2023年，中亚、东南亚、南亚及澳新主要国家新能源汽车销量分别同比增长243.75%、129.15%、71.31%、102.68%，显示强劲增长趋势。
• 政策支持显著：中亚、东南亚、南亚及澳新主要国家均设立了新能源汽车相关目标，如乌兹别克斯坦、菲律宾、马来西亚、新西兰等国对新能源汽车提供税率或费用减免，有效推动市场发展。
• 关税政策友好：新加坡对所有动力类型的汽车实施0关税政策；澳大利亚不对中国电车加征额外关税；新西兰、泰国、乌兹别克斯坦等国家也对新能源汽车提供一定的关税减免。
• 市场渗透率提升：2023年，新西兰NEV渗透率升至25.6%，澳大利亚升至8.1%，泰国升至12.6%，显示出新能源汽车在这些市场的吸引力正在增强。
• 投资建议：建议关注出海布局较早的自主品牌整车企业，包括零跑汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车等。

关键信息

各地区汽车市场表现

• 中亚：2023年汽车销量同比增长30.1%，新能源汽车销量增长430%。
• 东南亚：印度尼西亚汽车销量同比下降4.03%，但新能源汽车销量增长65.2%；泰国汽车销量下降5.11%，但新能源汽车销量增长208.36%。
• 南亚：印度汽车销量增长6.63%，新能源汽车销量增长71.31%。
• 西亚：沙特阿拉伯汽车销量增长26.79%，新能源汽车销量增长显著。
• 澳新：澳大利亚汽车销量增长12.52%，新能源汽车销量增长151.9%；新西兰汽车销量下降9.6%，但新能源汽车销量增长34.8%。

各地区新能源汽车渗透率

• 新西兰：2023年NEV渗透率升至25.6%。
• 澳大利亚：NEV渗透率升至8.1%。
• 泰国：NEV渗透率升至12.6%。
• 马来西亚：NEV渗透率升至4.8%。
• 印度尼西亚：NEV渗透率升至1.7%。
• 乌兹别克斯坦：NEV渗透率升至6.9%。

主要国家政策分析

• 澳大利亚：2024年设定2025-2029年新乘用车减排60%，轻型商用车减排50%；2035年前实现政府车队100%轻型车辆采购。
• 新西兰：2009年起对新能源汽车免除道路使用费；2021年提出2025年城市公交车100%为零排放车辆；2023年提出2028年前高速公路每150-200公里设置一个充电枢纽。
• 泰国：2030年目标电动车占比达30%，2035年达50%；2025年公交车电动车占比35%，2030年达50%，2035年达85%。
• 马来西亚：2023年起对国产组装电动车和进口电动车（2025年前）免征进口关税和销售税。
• 新加坡：2021年起禁止注册新的柴油汽车或出租车；2030年起所有新注册车辆必须为新能源汽车。
• 印度尼西亚：2030年电动乘用车存量200万辆，电动摩托车存量1300万辆。
• 乌兹别克斯坦：2021年起豁免或减免电动车各种税费。
• 印度：2040年前实现所有新车和小货车零排放。

关税政策

• 澳大利亚：平均税率4.60%，税率在0%-10%之间，征收增值税和消费税。
• 新西兰：平均税率5.11%，税率在0%-15%之间，征收增值税和消费税。
• 新加坡：平均税率0%，对所有动力类型汽车实施0关税政策。
• 泰国：平均税率20.93%，税率在0%-80%之间。
• 乌兹别克斯坦：平均税率20%。
• 印度：售价低于300万卢比的汽车需缴纳70%进口关税，300万卢比以上的需缴纳100%。
• 沙特阿拉伯：平均税率5%。

投资建议

• 建议关注出海布局较早的整车企业，如零跑汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车等。
• 随着政策推动和市场渗透率提升，新能源汽车市场有望持续增长，为中国车企提供出口机遇。

风险提示

• 出海进展不及预期：海外市场渠道建设、运输及工厂建设存在不确定性。
• 行业竞争加剧：随着更多中国车企出海，海外市场竞争可能加剧。
• 海外政策变化：可能增加贸易壁垒，影响中国品牌汽车的竞争力。

附表

表1: 重点公司投资评级