20150927-华泰证券-互联网传媒周报第29期_关注短期体育及影视交易性机会_15页_1mb

报告摘要

行业研究/行业周报总结

核心内容概览

2015年9月27日发布的行业周报聚焦于传媒行业的投资机会，涵盖体育、影视、互联网及O2O市场等多个领域。报告指出传媒行业整体表现优于创业板指数，建议投资者关注具有安全边际的龙头公司和交易性机会。

主要观点

1. 行业评级

传媒：增持（维持）
传媒Ⅱ：增持（维持）

2. 投资建议

短期交易性机会：
- 体育行业：中超版权5年售价达80亿元，体育产业市场化标志事件，关注雷曼光电、乐视体育、中体产业、道博股份、华录百纳。
- 影视行业：《港囧》首日票房超2亿，创纪录；《蜀山战纪》试水“先网后台”模式，关注光线传媒、华策影视、奥飞动漫。
中长期投资主线：
- 超跌的互联网龙头公司：乐视网（48亿元再融资获批）、东方财富。
- 行业景气度高、基本面良好、估值合理的龙头公司：华策影视、奥飞动漫、天神娱乐、昆仑万维、引力传媒。
- 国企改革受益标的：歌华有线、凤凰传媒、华闻传媒、华数传媒、浙报传媒、城市传媒、人民网。

关键信息

1. 行业动态

体育产业：
- 中超版权5年80亿花落体奥动力，创中国体育转播史新纪录。
- 教育部认定8627所中小学为青少年校园足球特色学校。
影视市场：
- 光线影业《港囧》首日票房超2亿，累计票房超6亿，超市场预期。
- 《蜀山战纪》试水“先网后台”，12小时会员观看量达380万。
- 华策影视与《蝙蝠侠》制片人合作，打造超级IP；与美国极光影业合作，启动3亿美元片单。
- 华人文化产业投资基金与华纳兄弟成立“旗舰影业”，共同开发华语及英语电影。
互联网及O2O市场：
- 乐视超级电视不再捆绑年费，定价低于成本。
- 滴滴快的与Lyft、LinkedIn战略合作。
- TT快车完成B轮融资，新浪领投。
- 河狸家日订单峰值突破10万单，爱鲜蜂获7000万美元C轮融资，住百家获5亿元C轮融资。
互联网金融：
- 京东金融推出白条资产证券化，首期8亿深交所挂牌。
- 传中邮储拟出售15%股权，蚂蚁金服、腾讯可能入股。
- Square拟两周内提交IPO招股书，估值60亿美元。

A股重点公司动态

1. 乐视网

48亿元再融资获证监会发审委无条件通过。
第三期股权激励草案公布，向360人授予1856万份股票期权，行权价38.84元/股。

2. 华策影视

20亿元再融资获证监会核准。
与《蝙蝠侠》制片人合作，启动超级IP开发。

3. 东方财富

并购重组事项进入审核阶段，拟设立控股子公司提供金融技术支持。

4. 利欧股份

收购万圣伟业、微创时代100%股权获证监会无条件通过。

5. 骅威股份

收购梦幻星生园100%股权获证监会核准。

6. 天龙集团

收购煜唐联创100%股权获证监会核准。

7. 万达院线

与中信商业管理签署战略合作协议，优先承租其商业项目中的影院业态。
1H15权益分配：每10股转增10股，股权登记日：9月25日，除权除息日：9月28日。

8. 湖北广电

非公开发行股票预案，募资17亿元用于下一代广电网改造。

9. 其他公司

吉视传媒、万好万家、雷曼股份、骅威股份、二三四五等公司均有重要公告，涉及股权激励、并购重组、权益分配等。

中概股动态

阿里巴巴：
- 启动“杭州+北京”双中心战略。
- 58同城子品牌58到家获新一轮融资，由阿里巴巴领投。
- 与韩国CJ集团达成战略合作，涉及食品、跨境、媒体娱乐等领域。
京东金融：
- 推出白条资产证券化，首期8亿深交所挂牌。
携程：
- 向微店主开放酒店、机票资源，提供补贴政策。
欢聚时代：
- YY注册用户突破10亿，日活用户超1.22亿。
好未来：
- 全资并购励步英语，加速K12英语布局。
盛大游戏：
- 修订私有化协议，终止日期延至年底。
去哪儿：
- 与首旅酒店等成立合资公司，进军高端酒店市场。

电影市场

1. 上周票房

总票房5.8亿元，环比下降27%。
《碟中谍5》&《小黄人大眼萌》贡献7成票房。
光线影业《港囧》首日票房超2亿，累计超6亿，排片达60%。

2. 即将上映影片

9月30日：《夏洛特烦恼》、《解救吾先生》、《九层妖塔》。
10月1日：《巴啦啦小魔仙之魔箭公主》。
10月16日：《陪安东尼度过漫长岁月》、《极地大反攻》等。

电视市场

1. 收视情况

电视剧：
- 《伪装者》湖南卫视收视率1.92，排名第一。
- 《左手劈刀》北京卫视收视率1.19，排名第三。
- 《铁在烧》浙江卫视收视率0.86，排名第四。
综艺节目：
- 《中国好声音第四季》浙江卫视收视率4.75，排名第一。
- 《挑战者联盟》华策影视浙江卫视收视率1.95，排名第六。
- 《女神新装》东方卫视收视率1.33，排名第九。

网络播放数据

大剧网络播放量：
- 《伪装者》9.2亿次，排名第一。
- 《花千骨》3.7亿次，排名第三。
- 《铁在烧》3.4亿次，排名第四。
综艺网络播放量：
- 《中国好声音第四季》2.3亿次，排名第一。
- 《挑战者联盟》1.2亿次，排名第三。
自制剧网络播放量：
- 爱奇艺&慈文传媒《花千骨2015》2.1亿次，排名第一。
- 乐视网《调皮王妃》6,564万次，排名第四。

附录信息

行业走势：
- 传媒指数本周上涨3.5%，跑赢创业板指数1.6个百分点。
公司大事提醒：
- 多家公司发布股东大会通知、权益分配、股权激励等公告。
重点公告摘要：
- 多家上市公司发布重大资产重组、股权激励、并购重组等公告。

评级说明

行业评级：
- 增持：行业股票指数超越基准。
- 中性：行业股票指数基本与基准持平。
- 减持：行业股票指数明显弱于基准。
公司评级：
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%-20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%-20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。

风险提示

报告基于公开信息编制，不保证信息准确性及完整性。
投资建议基于报告发布日观点，可能随市场变化而调整。
投资者应自行关注信息更新，报告内容仅供参考，不构成投资建议。

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