20170809-东兴证券-东兴晨报_29页_1mb

文档内容总结

核心内容

2017年8月9日的市场分析报告主要关注美元指数下行周期对港股市场的影响，以及国内市场和国际市场的表现。报告指出，美元指数下行通常会带动港股市场上涨，并推荐了能源、有色、公用事业和电讯等板块作为投资主线。同时，报告还提供了A股、港股、国际股指、大宗商品价格、汇率及股票发行等数据。

主要观点

1. 美元指数与港股走势负相关：

   • 美元指数下行时，资金可能从美国流向港股等新兴市场。
   • 美元指数下降与美国与其他经济体的利差变化有关，资金会流向收益率更高的市场。

2. 人民币贬值对港股影响有限：

   • 市场并未发现人民币贬值与港股上涨之间的明显负相关性。
   • 相反，人民币升值与港股上涨基本同步。

3. 美元下行周期中的受益板块：

   • 能源板块：在四个历史美元下行阶段均表现突出，预计本轮行情中仍将是主要受益板块。
   • 有色板块：直接受益于国际大宗商品价格上涨。
   • 公用事业和电讯板块：受海外资金寻求高股息回报标的的影响，可能有所表现。

4. 建议超配能源板块：

   • 当前机构持仓中能源板块低配严重，随着美元指数下行和国际油价反弹，能源板块表现将强于市场。

关键信息

国内市场

• A股市场：

  • 上证综指涨0.07%，报3281.87点。
  • 深成指涨0.43%，报10496.25点。
  • 创业板指大涨1.73%，报1762.42点。
  • 两市成交5270亿元，较上日有所增加。

• 港股市场：

  • 香港恒生指数涨0.59%，报27845.91点，创2016年5月28日以来新高。
  • 国企指数涨0.23%，报11079.79点。
  • 红筹指数涨0.11%，报4318.65点。
  • 大市成交升至937.14亿港元，较前日增长。

• 期指市场：

  • 沪深300期指主力合约IF1708下跌0.01%。
  • 上证50期指主力合约IH1708下跌0.02%。
  • 中证500期指主力合约IC1706涨0.04%。

国际市场

• 美国市场：

  • 美国三大股指全线下跌，道指结束十连涨。
  • 道指收跌0.15%，纳指收跌0.21%，标普500指数收跌0.24%。

• 欧洲市场：

  • 欧洲三大股指全线上涨。
  • 英国富时100指数收涨0.14%，法国CAC40指数收涨0.21%，德国DAX指数收涨0.28%。

• 债券市场：

  • 10年国债期货主力T1712涨0.02%。
  • 5年国债期货主力TF1709收平。
  • 10年国开活跃券收益率上行1.3bp，10年国债活跃券收益率下行0.74bp。

大宗商品价格

• NYMEX原油：收盘49.31美元/桶，下跌0.42%。
• BRENT原油：收盘51.92美元/桶，下跌0.61%。
• LME铜现货：收盘6481.50美元/吨，上涨0.98%。
• COMEX黄金：收盘1266.50美元/盎司，上涨0.25%。
• 其他商品：
  • 燃油FU00：3745元/吨，下跌1.65%。
  • 豆一1309：3863元/吨，下跌2.70%。
  • 郑棉1309：15150元/吨，上涨1.20%。
  • 白糖1309：6211元/吨，上涨2.53%。

汇率

• USD/CNY：6.7184，下跌0.07%。
• EUR/CNY：7.9279，上涨0.06%。
• GBP/CNY：8.7578，下跌0.16%。
• JPY/CNY：6.0660，下跌0.03%。

最新报告

• 行业结构性优选确定性成长，龙马仍是长期优质选择。
• 三友化工中报点评：四大业务均处景气周期，看好下半年行情。
• 浙江震元中报点评：业绩改善明显，关注腺苷蛋氨酸及原料药增长。
• 小天鹅A中报点评：营销转型升级，盈利能力持续增强。

财经快讯

• 四川九寨沟地震：7.0级地震，造成9人死亡，164人受伤。
• 海关总署数据：7月中国贸易顺差3212亿元，进口同比增14.7%，出口增11.2%。
• 内蒙古发展战略：融入“一带一路”、京津冀协同发展等国家战略。
• 农村土地制度改革：中央开展“三权分置”以来，农村承包地确权完成80%。
• 货币政策：央行维持稳健中性政策，资金面保持稳定。
• 离岸人民币业务：周小川会见林郑月娥，讨论离岸人民币业务及金融合作。

数据快递

• 股票发行：提供了大量2017年2月至8月期间的股票发行信息，包括申购代码、公司简称、发行量、发行价、发行方式及发行时间。

总结

• 美元指数下行周期：预计能源、有色、公用事业和电讯板块将受益。
• 港股表现：整体上涨，恒生指数创历史新高。
• A股表现：小幅上涨，创业板指涨幅较大。
• 国际市场：美国股指下跌，欧洲股指上涨。
• 大宗商品：原油下跌，铜和黄金上涨。
• 汇率波动：人民币小幅贬值，其他货币相对升值。
• 政策动态：央行维持稳健中性政策，推动国有资本投资运营公司试点。