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宏观：出口再度超预期回落，怎么看、怎么办？
：2023年出口同比下降主因高基数、海外经济疲软及出口价格下滑；进口同步回落，反映经济景气度不高。预计全年出口可能小幅下降，三季度同比读数或为低点，随后降幅收窄。“一批政策”在路上，以托底和结构性支持为主。

宏观：三季度美联储可能很纠结
：美国6月CPI低于预期，通胀放缓。预计下半年通胀回落速度减慢，美联储加息预期降温。若三季度就业数据显著恶化，可能触发其货币政策转向。

策略：国企并购重组如何布局
：国企并购重组具五大特征，历史经验显示其为结构性机会。建议关注具有重组潜力的领域及标的。

研究视点：细分行业亮点
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• 计算机：《生成式人工智能服务管理暂行办法》公布，建议关注算力、AI应用相关个股。
• 教育：行动教育Q2业绩超预期，维持“买入”评级。
• 纺织服饰：报喜鸟业绩超预期，直营渠道表现亮眼；海澜之家、华利集团呈现复苏趋势。
• 煤炭：陕西煤业半年度业绩下滑，预计全年业绩增长。
• 食品饮料：中宠股份Q2业绩大增，维持“买入”评级。
• 轻工制造：冠豪高新上半年业绩亏损，预计下半年趋复苏；岳阳林纸CCER重启预期增强。
• 医药生物：康缘药业利润增长符合预期，研发驱动长期价值。
• 钢铁：常宝股份单季度盈利创历史新高。
• 个股动态：各行业精选个股分析，包括业绩预告、投资逻辑及风险提示。

行业表现与策略观点
：最新晨播报回顾及行业轮动建议。