20210621-西证国际证券-每日头条_美联储加息预期升温_美股上周收跌_8页_448kb

美联储加息预期升温，美股上周收跌总结

核心内容

近期市场受到美联储加息预期升温的影响，美股在上周出现下跌趋势。数据显示，主要股指如道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数均录得不同程度的跌幅，反映出市场对美联储政策转向的担忧。与此同时，港股也受到一定影响，部分指数如国企指数和富时100指数出现回调，但整体仍保持相对稳定。

主要观点

• 美联储政策预期：市场普遍预期美联储将在9月和11月维持利率在0.00%-0.25%区间不变，但对9月加息25个基点的预期为0%。这表明市场认为美联储短期内不会加息，但政策可能逐步转向。
• 美股走势：由于经济复苏和就业、通胀接近目标，市场担忧美联储可能开始讨论缩减购债。此外，部分高估值公司面临回调压力。
• 港股表现：港股短期受美股回调和印花税提升预期影响，存在回调风险，但长期仍看好低估值蓝筹和新兴板块。
• 市场情绪：VIX指数和VHSI指数均出现下跌，显示市场风险偏好下降，投资者情绪偏谨慎。
• 政策动向：中国政府继续推进减税降费政策，以支持小微企业和个体工商户，同时关注房地产和新能源汽车等行业的政策走向。

关键信息

各国指数表现

预期估值

波幅指数

商品价格

利率情况

行业分析

• 面板行业：长期来看，行业强者恒强，龙头地位稳固，未来可能向半导体行业延伸。
• LED产业链：处于经济顺周期阶段，应用广泛，部分细分行业成长性良好。
• 玻璃产业链：光伏玻璃受益于需求回升和渗透率提升，预计下半年表现良好；普通玻璃需求主要来自地产和汽车，未来需求有望回升。
• 新能源汽车板块：2021年上半年预计销量增长40%，主要由于基数较低和优质供给增加。

关键资讯

• 国务院常务会议通过人口与计划生育法修正草案，继续引导金融机构减费，减轻小微企业压力。
• 美联储9月维持利率在0.00%-0.25%区间，11月同样维持，未暗示加息。
• 日本央行维持政策不变，下调通胀预期至0.1%，显示政策不会大幅调整。
• 德国5月PPI同比升7.2%，预期6.4%，英国零售销售增长24.6%，预期29.3%。
• IMF数据显示，2030年全球二氧化碳排放量中，中国、印度、美国和欧盟将占近2/3，G20成员将占85%。

风险提示

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• 市场可能出现未预期因素，旧数据可能被修订。
• 请投资者独立判断或咨询专业顾问。

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