20210713-开源证券-开源晨会_12页_898kb

市场快报总结

核心内容

2021年7月13日的市场快报提供了当日股市行业涨跌幅情况以及开源证券晨会的研报摘要，涵盖了宏观经济、投资策略、行业点评、公司首次覆盖报告等多个维度。整体来看，市场情绪偏积极，部分行业如通信、计算机、电子等表现较好，而部分传统行业如采掘、房地产等表现较差。

主要观点

行业涨跌幅

• 涨跌幅前五行业：

  1. 休闲服务：+5.77%
  2. 通信：+4.52%
  3. 计算机：+4.41%
  4. 综合：+3.94%
  5. 有色金属：+2.87%

• 涨跌幅后五行业：

  1. 采掘：-0.88%
  2. 房地产：-0.74%
  3. 公用事业：-0.25%
  4. 银行：-0.24%
  5. 商业贸易：+0.09%

投资策略

• 美元指数有所下降，中美利差略走阔，Ted利差收窄，显示海外流动性仍较充裕。
• 国内资金面略紧，但交易热度上升，部分板块如电子、计算机、化工、有色等受到投资者青睐。
• 北上资金配置与交易盘均重新回流，对成长板块和部分周期板块表现出偏好。
• 两融活跃度下降，但主要净买入电子、电新、有色等板块。
• 公募基金加仓电新、有色、钢铁等板块，减仓消费、金融等板块，显示出投资者之间的分歧。

行业分析

通信行业

• 鸿蒙系统作为分布式操作系统，支持多种终端设备，推动物联网发展。
• 鸿蒙系统具备高实时性与安全性，适用于5G物联网场景，如工业控制、智能交通等。
• 推荐标的：和而泰、移远通信、广和通。
• 受益标的：拓邦股份、朗格智能、涂鸦智能。

农林牧渔行业

• 6月鸡苗价格大幅下跌，尤其是商品代鸡苗。
• 高温影响养殖密度，导致毛鸡成活率下降。
• 建议关注圣农发展等全产业链龙头企业。

计算机行业

• 华为智慧矿山项目商业化落地，推动行业景气度上升。
• 智慧交通和智能物联业务双轮驱动业绩增长。
• 推荐标的：千方科技。
• 建议关注工大高科、龙软科技、云鼎科技、天地科技等。

钢铁有色行业

• 钢价触底反弹，主要受环保限产政策影响。
• 铁矿石库存上升，焦炭价格承压下行。
• 建议关注华菱钢铁、太钢不锈等。
• 重点推荐永兴材料。

非银金融行业

• 中航资本依托航空产业背景，深化产融结合。
• 预计2021-2023年归母净利润分别为36.75/40.53/46.00亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
• 推荐关注其金控平台价值及产业链投资机会。

电子行业

• 南亚新材高速覆铜板技术优势明显，已通过华为等企业认证。
• 预计2021-2023年营收分别为41.5/54.9/70.3亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
• 建议关注其在PCB产业中的配套能力。

食品饮料行业

• 周黑鸭开放加盟，有助于业绩增长。
• 预计2021-2023年营收增长分别为73.1%、19.7%、18.4%，首次覆盖给予“增持”评级。
• 建议关注其品牌优势和扩张潜力。

医药行业

• 国际医学2021年上半年收入稳定增长，预计Q3业绩加速。
• 公司借助医院平台延伸产业链，提升盈利能力。
• 建议关注其医疗服务区的产能利用率提升。

关键信息

• 宏观经济：地方债发行不及计划，财政“后置”对经济影响有限，难以改变年内趋势。
• 投资策略：资金面略紧，但部分行业如电子、计算机、化工等交易热度上升。
• 行业点评：
  • 通信：鸿蒙系统推动物联网发展，相关公司受益。
  • 农林牧渔：鸡苗价格下跌，关注全产业链龙头企业。
  • 计算机：智慧煤矿和智能物联推动行业景气度提升。
  • 钢铁有色：限产政策影响钢价，关注盈利修复机会。
  • 非银金融：中航资本深化产融结合，业绩有望增长。
  • 电子：南亚新材具备技术优势，建议关注其高速覆铜板业务。
  • 食品饮料：周黑鸭开放加盟，业绩有望反转。
  • 医药：国际医学业绩稳定增长，关注Q3表现。

风险提示

• 宏观经济风险：债务风险暴露，项目储备不足。
• 行业风险：数据安全监管及反垄断政策不确定性，智能网联汽车业务发展不及预期，行业竞争加剧。
• 公司风险：下游需求减弱，覆铜板价格下跌，原材料涨价，医保控费趋严。

评级说明

• 证券评级：
  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上。
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%。
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动。
  • 减持（underperform）：预计相对弱于市场表现5%以下。
• 行业评级：
  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现。
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡（underperform）：预计行业弱于整体市场表现。

总结

市场快报展示了当前股市行业表现及投资趋势，重点分析了通信、计算机、钢铁有色、非银金融、电子、食品饮料和医药等行业的现状及未来展望。整体来看，部分成长性行业表现积极，而传统行业则面临一定的压力。投资者应关注政策导向、行业景气度及公司基本面，以把握投资机会。同时，需注意相关风险提示，如政策不确定性、行业竞争加剧等。