20160311-中投证券-中投证券金理财周刊_26页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

该文档是一份中投证券发布的投资策略分析报告，涵盖了A股、港股、基金、债券、衍生品、B股、专题分析及个股推荐等内容。整体基调为市场弱势，建议投资者保持审慎，关注政策导向和行业趋势，尤其在医药医疗、环保、金融等板块中寻找投资机会。

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主要观点与关键信息

1. 大盘走势分析

• 市场状态：大盘短期震荡蓄势，缺乏持续热点，成交量持续萎缩，投资者观望情绪浓厚。
• 操作建议：总体保持审慎操作，可关注金融、医药医疗、食品饮料、环保等板块。
• 经济数据：2月出口同比大幅下降20.6%，CPI同比上涨2.3%，经济下行压力较大。
• 政策预期：政府工作报告强调稳增长，GDP目标为6.5%-7%，政策支持力度增强。

2. 行业与板块分析

• 医药医疗：政策利好不断，包括“健康中国”战略、精准医疗、养老产业等，预计未来五年将迎来爆发性增长。
• 环保：随着“土十条”等政策的推进，环保板块有望迎来订单爆发，同时垃圾焚烧、土壤修复等子行业表现积极。
• 金融：债转股政策即将出台，金融板块迎来利好，部分券商业绩回暖，建议关注。
• 食品饮料：行业具备避险属性，政策支持明显，展会及监管政策将推动行业增长。
• 国企改革：成为重点改革方向，涉及多个领域，如金融、环保、新能源等，相关企业有望受益。

3. 新股与解禁提示

• 下周新股：共有三只新股可申购，涉及城市照明、基站天线、建筑五金等领域。
• 解禁市值：下周解禁市值约256亿元，部分个股解禁比例较高，需关注市场反应。

4. 基金与债券市场

• 基金建议：保持轻仓，关注国企改革、医疗保健、周期行业等主题基金。
• 债券市场：操作难度加大，需关注个券行情，可转债市场保持窄幅震荡。

5. 衍生品与期指分析

• 期指走势：受经济数据影响，期指震荡下行，市场情绪偏弱。
• 操作策略：建议保持观望，等待市场调整后的交易机会。

6. B股市场

• B股走势：持续阴跌，反弹乏力，需关注政策及经济数据对市场的影响。

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看好板块推荐

板块	推荐理由
医药医疗	政策支持强劲，涵盖健康中国、精准医疗、养老产业等，行业成长性高。
环保	土壤修复、垃圾焚烧、水处理等子行业受益政策利好，具备长期投资价值。
金融	债转股政策预期释放，券商业绩回暖，关注银行、券商等金融子行业。
食品饮料	行业具备避险属性，政策支持明显，展会及监管政策推动行业增长。

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重点推荐公司

1. 迪安诊断（300244）

• 主营业务：体外医学检测服务，涵盖基因测序、健康体检等。
• 推荐理由：在第三方诊断市场具有龙头地位，业务布局广泛，具备较强竞争力。

2. 千山药机（300216）

• 主营业务：制药机械、医疗器械装备等。
• 推荐理由：布局精准医疗，产品线丰富，未来可形成“基因检测+远程医疗+实时监测”一体化平台。

3. 九安医疗（002432）

• 主营业务：家用医疗健康电子产品。
• 推荐理由：借助移动互联网转型，产品销量增长快，未来可打造个人健康管理平台。

4. 鱼跃医疗（002223）

• 主营业务：康复护理、医用供氧等。
• 推荐理由：产品市场占有率高，布局移动医疗平台，与阿里健康等企业合作。

5. 思创医惠（300078）

• 主营业务：智慧医疗信息化服务。
• 推荐理由：与IBM沃森合作，布局大数据和人工智能，未来成长空间大。

6. 南京新百（600682）

• 主营业务：大健康产业整合平台。
• 推荐理由：布局医疗与养老，拥有庞大脐带血库，具备稀缺资源。

7. 双箭股份（002381）

• 主营业务：橡胶输送带，进军养老服务业。
• 推荐理由：A股唯一拥有养老院的标的，未来发展前景广阔。

8. 澳洋科技（002172）

• 主营业务：粘胶短纤、医疗健康服务。
• 推荐理由：双主业发展，医疗板块具备增长潜力。

9. 湖南发展（000722）

• 主营业务：水电业务，进军养老与康复医疗。
• 推荐理由：国企背景，布局养老与康复医疗，具有可复制性。

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投资策略建议

• 总体策略：保持轻仓，逢低布局，关注政策驱动板块。
• 重点方向：医疗、环保、金融、国企改革等板块。
• 风险提示：需警惕经济数据不及预期、政策执行力度不足、市场波动加剧等风险。

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市场热点与风险因素

• 经济下行压力：2月出口、CPI数据不佳，显示经济疲软，对市场信心构成压力。
• 政策导向：政府工作报告强调稳增长、供给侧改革、国企改革等，利好相关板块。
• 市场情绪：投资者观望情绪浓厚，市场短期波动大，需谨慎操作。
• 资金流向：银行板块资金净流入，其他板块资金流出明显。

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投资者操作建议

• 股票池调整：调入众生药业、北陆药业、翰宇药业、西王食品、泸州老窖；调出露天煤业、兄弟科技、南宁糖业等。
• 基金池推荐：嘉实周期优选、大摩进取优选、易方达医疗保健等基金可关注。
• 债券池推荐：10凯迪债、电气转债、格力转债等可持有。
• 衍生品建议：下周波动或加剧，建议适时买入跨式策略，关注期指走势反复。

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专题分析

1. 医疗服务行业

• 政策支持：政府明确推进医疗、医保、医药联动改革，提升行业关注度。
• 市场机会：板块估值合理，可关注“健康中国”、“精准医疗”、“养老”三大主线。

2. 环保行业

• 政策利好：环保税法起草、土壤修复计划推进，环保板块进入爆发期。
• 行业前景：气、水、土等领域均有重要投资机会，行业成长空间大。

3. 国企改革

• 改革重点：加快国企改革，提升国有资产运营效率，推动供给侧改革。
• 投资方向：关注相关企业，如海螺型材、中电远达、双林股份等。

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总结

文档整体指出当前A股市场处于震荡阶段，经济下行压力较大，建议投资者保持审慎，关注政策驱动的行业与板块，如医药医疗、环保、金融、国企改革等。同时，提示下周新股申购及解禁信息，建议合理控制仓位，把握市场波动中的交易机会。