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A股市场总结（英大证券 2024年7月1日）

一、上周市场概况

沪深三大指数上周持续调整，沪指周跌幅1.03%，深证成指下跌2.38%，创业板指大跌4.13%，科创50周跌幅达6.10%。截至上周五，上证指数收报2967.40点，涨0.07%；深证成指微跌0.01%；创业板指收跌1.98%。市场呈现“冲高回落”交易格局，两市成交额7033亿元，热点题材多点开花，但叠加权重提振后又快速回调。

二、重点板块表现

1. 消费电子与AI产业链：消费电子板块连续走强，AI语料、Sora等题材上涨分化，品牌厂商驱动“换机潮”预期，中长期受益。
2. 军工板块：船舶制造、航母概念受政策利好提振，军费预算稳定且地缘风险加剧，建议关注航空、信息化细分方向。
3. 高股息红利股：电力、银行、石油等板块布局优势凸显，低估值叠加稳增长预期，需规避低供给行业。
4. 工业母机与泛科技：工业母机受益政策攻关，科技企业通过AI布局“国产替代”，外资禁令倒逼国内厂商加速发展。

三、后市研判

短期市场成交萎缩、增量不足，反弹持久性受限，需侧重高股息防御与科技成长博弈。中长期建议均衡配置：逢低布局红利资产（电力/银行）、超跌科技成长（AI应用龙头），谨慎看待高波动概念炒作。密切关注货币政策变化及“稳增长”底层数据高频确认。