20210521-上海证券-机械行业周报_4月份工业机器人产量同比增速回落_但仍处于相对高位_7页

机械设备行业周报总结（2021年5月17日-5月21日）

核心内容概览

本报告分析了2021年5月17日至5月21日期间机械设备行业的市场表现、行业动态、公司公告及投资建议，旨在为投资者提供行业现状与未来趋势的参考。

一、行业指数表现

1.1 本周行情

• 机械行业指数：本周（5.17-5.21）下跌0.60%，跑输沪深300指数（0.46%），在申万28个一级行业中排名第18。
• 主要行业涨跌幅：
  • 涨幅前五：电气设备（3.66%）、家用电器（3.10%）、汽车（2.61%）、食品饮料（2.40%）、公用事业（1.49%）。
  • 跌幅前五：钢铁（-3.57%）、采掘（-1.78%）、银行（-1.75%）、非银金融（-1.64%）、纺织服装（-1.35%）。

1.2 今年以来行情

• 机械行业指数：下跌2.87%，跑输沪深300指数（-1.48%），在申万28个一级行业中排名第19。
• 主要行业涨跌幅：
  • 涨幅前五：钢铁（25.37%）、采掘（13.16%）、有色金属（11.83%）、休闲服务（10.38%）、银行（9.12%）。
  • 跌幅前五：国防军工（-18.85%）、非银金融（-14.75%）、通信（-13.25%）、家用电器（-9.63%）、计算机（-9.31%）。

1.3 估值对比

• PE（TTM）：机械行业为23.88，分位数27.63%；沪深300为14.21，分位数57.85%。
• PB（LF）：机械行业为2.63，分位数45.75%；沪深300为1.65，分位数43.80%。

二、个股表现

2.1 本周涨幅前五个股

• 山东墨龙：+50.53%
• 鞍重股份：+23.60%
• 天沃科技：+22.67%

2.2 本周跌幅前五个股

• 电光科技：-33.35%
• 法兰泰克：-22.91%
• ST金刚：-17.65%

2.3 今年以来涨幅前五个股

• 山东墨龙：+157.93%
• 科达制造：+126.39%
• 东富龙：+115.23%

2.4 今年以来跌幅前五个股

• ST金刚：-64.23%
• 华昌达：-52.04%
• 赛腾股份：-48.81%

三、行业动态

3.1 工业机器人产量

• 2021年4月工业机器人产量为30,178台，同比增长43.0%，但增速较3月下降37.8个百分点。
• 1-4月累计产量为10.54万台，同比增长79.2%，增速较1-3月下降28.8个百分点。
• 分析：4月增速回落主要因去年同期基数抬高，但绝对增速仍处于高位。3C领域投资持续增长，汽车销量及行业固定资产投资修复，叠加劳动力成本上升，制造业自动化渗透率有望进一步提升。

3.2 船舶工业运行情况

• 1-4月全国造船完工量为1281万载重吨，同比增长16.6%。
• 承接新船订单2787万载重吨，同比增长182.1%。
• 4月底手持订单8419万载重吨，同比增长4.5%，环比增长18.4%。
• 数据：造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的41.1%、53.3%和46.8%。

3.3 机床工具行业运行情况

• 2021年1-3月重点联系企业营业收入同比增长73.1%。
• 各细分行业增长情况：
  • 数控装置和滚动功能部件：同比增速超过100%
  • 金属切削机床、机床附件、磨料磨具：同比增速在70%以上
  • 金属成形机床、机床电器：同比增速在50%左右
  • 工量具：同比增速接近40%
• 与2019年同期相比：
  • 重点联系企业营业收入增幅超过30%
  • 金属成形机床有接近20%的降幅
  • 工量具基本保持持平
  • 其他行业均有不同程度增长

3.4 智能仓储机器人应用

• 长江航道首个智能仓储机器人在长江丰都航道处上岗。
• 该机器人具备自动避障、上下电梯、自动搬运等能力，显著提升仓库效率，减轻职工负担。
• 展望：未来将加大智能仓储系统研究及实际应用，推动长江航道高质量发展。

四、公司重要公告

五、投资建议

• 行业前景：工业机器人产量保持高位增长，下游需求持续恢复，制造业自动化趋势明显，未来“机器换人”将加速。
• 投资评级：机械行业投资评级为中性，行业基本面稳定，指数表现将介于基准指数±5%之间。
• 个股建议：关注具备高增长潜力的个股，如山东墨龙、鞍重股份、天沃科技等，同时警惕ST金刚、华昌达、赛腾股份等跌幅较大的个股。

六、风险提示

• 下游需求不及预期
• 上游原材料涨价
• 行业竞争加剧

七、分析师声明

• 分析师王昆具备证券投资咨询资格，独立、客观出具报告，不与具体推荐意见直接相关。
• 报告信息来源于合规渠道，不构成客户私人咨询建议，投资者应自行判断。

八、免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，不构成投资决策依据。
• 报告内容仅供参考，不承诺投资者获利，亦不对使用本报告造成的损失负责。
• 投资者应谨慎决策，不将本报告作为唯一参考。