洗碗机行业深度报告：产品升级打开市场，国货崛起重塑格局-20211012-浙商证券-47页_3mb

洗碗机行业深度报告总结

核心内容概述

洗碗机作为三大解放双手场景之一，具备较强刚需属性，其市场需求基础稳固。国内洗碗机市场渗透率目前约为1%，与欧美和日本相比仍有巨大增长潜力。随着产品性能升级和消费者认知提升，预计至2035年，国内洗碗机市场渗透率将达30%-35%，销量预计达2371万台，较2020年有12倍增长空间。

主要观点

1. 刚需属性强：洗碗机在家庭日常生活中，与洗衣和扫地一样，是高频、必要但机械重复的家务工作，因此具有较强的市场需求基础。
2. 产品升级推动普及：洗碗机在2020-2021年实现较大突破，满足中国家庭实际需求，提升清洁力、能否刷锅、节水节电等性能。
3. 消费者认知提升：随着8090后逐步成为厨房主导者，以及行业持续的营销投入，消费者对洗碗机的认知局限逐渐打破，推动市场发展。
4. 国货崛起：国内品牌通过产品、品牌和渠道的全面突破，逐步抢占外资市场份额，有望实现国产替代。
5. 嵌入式为行业最优解：嵌入式洗碗机在空间利用率、美观度和功能全面性方面表现突出，已成为市场主流，2021年H1市占率达79.84%。
6. 技术迭代与功能拓展：洗碗机通过技术迭代和功能拓展，满足不同人群的细分需求，如烘焙、母婴、老人等，推动行业持续增长。
7. 行业标准推动发展：2021年4月实施的“新国标”提升了行业监管水平，推动洗碗机向高效能、节水节电方向发展。

关键信息

• 洗碗机类型与特点：

  • 台式：体积小巧，适合小家庭，但容量有限。
  • 嵌入式：节省空间，美观度高，功能全面，适合大多数家庭。
  • 水槽式：三合一功能，人性化设计，但容量较小。
  • 独立式：容量大，适合大厨房，但占用空间。
  • 集成式：多功能集成，节省空间，但市场占比低，价格较高。

• 洗碗机清洗原理：

  • 叶轮式：结构简单，但清洁效果一般。
  • 喷淋式：主流，清洁力强，节水节电。
  • 超声波式：清洁力最佳，但成本高，多用于商用。

• 市场发展趋势：

  • 洗碗机市场呈现智能化、多功能化、多场景化趋势。
  • 8090后成为主要消费人群，推动洗碗机普及。
  • 产品升级与营销投入共同促进消费者认知提升。

• 市场数据与预测：

  • 2015-2017年洗碗机销量增长358%，主要由水槽式产品带动。
  • 2020年洗碗机销量为188.5万台，预计至2035年达2371万台。
  • 2021年4-5月，老板电器通过“洗碗机节”推动普及计划。
  • 2021年9月，京东启动“洗碗机节”，提升产品销量。

行业格局与竞争

• 外资品牌：如西门子，早期占据市场主导地位，但市场份额逐渐下降。
• 国产品牌：老板电器、海尔智家、美的等通过产品、品牌和渠道的全面优化，强势崛起。
• 技术突破：如三层三叉喷淋臂、智能控制、干态抑菌等技术，提升了洗碗机性能。
• 渠道布局：线上和线下渠道同步发力，国内厂商线上销售额占比不断提升。

风险提示

• 产品升级节奏不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格波动。

投资建议

• 推荐关注整机厂商：老板电器、海尔智家。
• 推荐关注零部件厂商：三花智控。

未来展望

• 洗碗机市场有望在2035年实现渗透率30%-35%，市场规模持续扩大。
• 智能化、多场景、多功能将成为洗碗机发展的主要趋势。
• 8090后消费观念更加开放，注重享受型消费，推动洗碗机市场发展。