棕榈油与豆油市场分析总结（2024年2月7日）
核心内容概览
本报告聚焦于2024年2月7日棕榈油、豆油及菜油的市场分析，重点关注基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度以及分析师观点与建议。
基本面数据
期货价格
| 品种 |
单位 |
日盘收盘价 |
涨跌幅 |
夜盘收盘价 |
涨跌幅 |
| 棕榈油主力 |
元/吨 |
7,114 |
0.85% |
7,150 |
0.51% |
| 豆油主力 |
元/吨 |
7,132 |
0.11% |
7,150 |
0.25% |
| 菜油主力 |
元/吨 |
7,702 |
0.10% |
7,677 |
-0.32% |
| 马棕主力 |
林吉特/吨 |
3,841 |
1.11% |
3,867 |
0.68% |
| CBOT豆油主力 |
美分/磅 |
46.00 |
1.23% |
- |
- |
成交与持仓变动
| 品种 |
成交量（手） |
成交变动 |
持仓量（手） |
持仓变动 |
| 棕榈油主力 |
466,733 |
+30,088 |
381,346 |
-6,269 |
| 豆油主力 |
373,221 |
-75,969 |
620,472 |
+11,438 |
| 菜油主力 |
340,058 |
-14,875 |
286,839 |
-2,441 |
现货价格
| 品种 |
单位 |
现货价格（元/吨） |
价格变动 |
| 棕榈油(24度):广东 |
元/吨 |
7,310 |
+100 |
| 一级豆油:广东 |
元/吨 |
7,770 |
0 |
| 四级进口菜油:广西 |
元/吨 |
7,720 |
+30 |
| 马棕油FOB离岸价(连续合约) |
美元/吨 |
850 |
0 |
基差
| 品种 |
单位 |
现货基差（元/吨） |
| 棕榈油(广东) |
元/吨 |
196 |
| 豆油(广东) |
元/吨 |
638 |
| 菜油(广西) |
元/吨 |
18 |
价差
| 品种 |
单位 |
前一交易日价差 |
前两交易日价差 |
| 菜棕油期货主力价差 |
元/吨 |
588 |
640 |
| 豆棕油期货主力价差 |
元/吨 |
18 |
70 |
| 棕榈油59价差 |
元/吨 |
378 |
364 |
| 豆油59价差 |
元/吨 |
62 |
66 |
| 菜油59价差 |
元/吨 |
-3 |
2 |
主要观点与建议
棕榈油
- 库存与出口：预计1月份马来西亚棕榈油库存继续下降，但库存绝对水平仍高于210万吨，出口前景不乐观。
- 价格支撑：产地棕榈油价格支撑较强，但上涨动能不足。
- 国内情况：国内棕榈油继续降库，市场关注进口利润和买船变化，2-4月份总买船偏少。
- 建议：关注2月份马来产量及MPOB月度供需报告，等待数据指引。
豆油
- 库存与进口：国内豆油库存小幅下降，预计2、3月份大豆进口量偏低。
- 成本影响：豆油05合约短期受进口大豆成本影响，国际大豆价格略有企稳。
- 卖压与天气：巴西大豆卖压尚未完全释放，需关注阿根廷天气及USDA月度供需报告。
- 建议：关注实际压榨量及库存变化，注意春节长假对市场流动性的影响。
行业动态
- 巴西产量下调：巴西植物油行业协会（Above）将2023/24年度大豆产量预估下调至1.561亿吨，出口预估也相应下调至9810万吨，反映供应减少的压力。
趋势强度
- 棕榈油：趋势强度为0（中性）
- 豆油：趋势强度为0（中性）
风险提示
- 春节长假影响：国内临近春节，市场流动性可能受到影响，投资者需注意长假期间的风险。
- 价格下行压力：油脂价格受上游原料供应压力和性价比下降影响，整体呈回落趋势。
免责声明
本报告信息来源于公开资料，分析逻辑基于作者职业理解，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性、完整性或可靠性。投资者应自行判断并承担相应风险。
