20210524-华融期货-铁矿石_螺纹钢_沥青日评_5页_219kb

华期理财：铁矿石、螺纹钢、沥青市场分析总结

核心内容概览

本报告对铁矿石、螺纹钢和沥青三大品种进行了详细分析，涵盖了近期盘面走势、供给、库存、需求和技术面等多维度信息，旨在为投资者提供市场动态与未来走势的参考。

铁矿石

主要观点

• 盘面走势：铁矿石2109主力合约上周持续下跌，周跌幅达7.59%，技术面呈震荡偏弱走势。
• 供给：5月10日至16日，澳洲和巴西铁矿发运总量环比减少，发往中国量明显下滑，港口到货资源减少。发改委推动国内铁矿项目建设，鼓励开发境外资源，以保障供应。
• 库存：45港进口铁矿库存环比减少22.3万吨至12510.6万吨，疏港量减少，库存连续四周下降，但因钢厂限产，疏港减少。
• 需求：247家钢厂高炉开工率连续两周下降，但铁水产量和产能利用率连续七周环比上升，显示钢厂生产积极性较高，对矿石需求依然旺盛。
• 政策影响：4月粗钢产量同比上涨，但粗钢压减任务仍需完成，政策可能进一步收紧，影响后期需求。
• 技术分析：周线和日线均显示震荡偏弱，MACD指标向下，短期关注120日均线支撑。

关键信息

• 供给端受澳洲检修影响，发运量下降。
• 需求端虽有所减弱，但整体仍保持高位。
• 政策调控压力增大，可能影响后期市场走势。
• 技术面偏弱，需关注支撑位变化。

螺纹钢

主要观点

• 盘面走势：螺纹2110主力合约连续大跌，上周跌幅达11.27%，技术面震荡偏弱。
• 供给：螺纹产量小幅下降，部分短流程企业因行情波动出现减产检修。
• 库存：社会库存持续下降，但钢厂库存由降转增，库存去化放缓，显示终端需求转弱。
• 需求：表观需求环比下降，南方阴雨天气抑制建材采购，房地产数据不及预期，下半年用钢需求或有隐忧。
• 政策影响：发改委与市场监管总局联合调研钢材市场，加强监测与调控。
• 技术分析：周线与日线均跌破多条均线支撑，MACD指标死叉，短期关注60日均线支撑。

关键信息

• 供给端有所收缩，但整体仍偏紧。
• 库存去化放缓，需求疲软成为调整主因。
• 房地产行业走弱，影响下游需求。
• 技术面偏弱，需关注支撑位和政策变化。

沥青

主要观点

• 盘面走势：沥青2106主力合约上周震荡收涨，涨幅2.65%，但技术面仍偏弱。
• 供给：沥青装置开工率环比下降，华东地区降幅明显，山东和华北部分炼厂负荷提高。
• 库存：社会库存连续十六周累库，炼厂库存连续两周去库后出现累库，显示供应压力较大。
• 需求：南方多雨导致终端需求受限，北方需求回暖有限，市场整体成交清淡。
• 政策影响：财政部计划6月对沥青征收进口消费税，成本端压力上升。
• 技术分析：周线和日线均呈震荡走势，MACD指标有拐头迹象，短期关注20日均线支撑。

关键信息

• 供应压力持续，库存处于累积周期。
• 需求端尚未明显改善，市场基本面偏弱。
• 成本端政策变化可能对价格形成支撑。
• 技术面震荡，需关注支撑位与原油走势联动。

总体展望

• 铁矿石：短期震荡偏弱，中期需关注粗钢压减政策及海外供应变化。
• 螺纹钢：短期震荡偏弱，中期或受供应紧张影响走强，需关注房地产需求及限产执行情况。
• 沥青：短期震荡运行，中期需关注成本端政策和需求恢复情况，技术面支撑有限。

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