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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概览

2013年5月16日的晨会纪要涵盖多个行业与公司的动态分析，包括石化、传媒、新能源与电力设备、有色金属、基础化工等。主要涉及非公开发行预案、战略合作、中标项目、行业发展趋势以及市场估值分析等内容。

主要观点与关键信息

东华能源（002221）

• 非公开发行预案：公司拟以11.54元/股非公开发行不超过1.06亿股，用于福基石化项目及补充流动资金。
• 竞争优势：占据华东地区唯一的LPG转运第一港，能够获取廉价原料；公司始终重视上游资源的掌控，以确保项目收益。
• 盈利预测：预计2013-2015年每股收益分别为0.25、0.66、1.40元，维持“买入”评级，短期目标价为15元。
• 行业前景：LPG深加工产业具有广阔前景，公司业务发展态势良好。

朗玛信息（300288）

• 战略合作：与贵视文化成立合资公司“朗视传媒”，获得上星频道资源。
• 创新模式：开创了移动互联公司与省级卫视合作的先例，推动家庭多屏互动。
• 业务拓展：合资公司将负责“爱碰”产品的运营、推广，可能带来产品形态与盈利模式的创新。
• 估值溢价：公司因创新模式应获得更高的估值溢价。

东方锆业（002167）

• 资产置换：中核集团通过资产置换成为第一大股东，推动公司参与核级锆产业体系建设。
• 上游资源：控股子公司铭瑞锆业澳洲项目投产，满足公司原材料需求并带来利润。
• 盈利预测：预计2013-2015年收入分别为8.9亿、11.6亿、13.9亿，净利润分别为1.47亿、1.80亿、2.39亿，对应EPS分别为0.36、0.43、0.58。
• 投资建议：给予“增持”评级，目标价14.4元。

置信电气（600517）

• 中标项目：中标1.85亿元项目，料毛利率较好。
• 产品结构：主要为硅钢变产品，预计有助于公司盈利提升。
• 市场前景：非晶变需求明确，公司通过技术提升和销售拓展，有望恢复市场占有率。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价14.6元。

平高电气（600312）

• 发展战略：以高压开关为基础，向中压及低压开关拓展，打造国际一流的开关制造企业。
• 特高压建设：特高压交流进入常态化建设，公司有望获得多个订单。
• 产能扩张：天津开关基地建设完成后将成为中压生产基地，预计年底建成，明年6月部分达产。
• 海外市场：开发总包项目与设立分支机构，提供未来增长空间。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价14.6元。

行业动态与市场数据

行业涨跌幅

• 国内行业：传媒、建材、石油石化、基础化工等行业表现相对较好。
• 国际行业：纳斯达克、道琼斯、富时100等指数上涨，德国DAX30、荷兰AEX等指数也呈现上涨趋势。
• 商品期货：纽约期油、芝加哥玉米等略有上涨或持平，BDI航运指数下跌。

外汇汇率

• 美元/人民币汇率为6.24，美元/日元为102.42，欧元/美元为1.29，英镑/美元为1.52，澳元/美元为0.99，美元/港元为7.76。

行业估值

• 各行业市盈率和市净率较高，其中传媒行业市盈率高达92.40，国防军工行业市盈率也较高。

银行数据

• 一季度银行不良贷款余额为5265亿元，不良率为0.96%。
• 商业银行净利润为3688亿元，资产总额增长17.03%。

外汇占款

• 4月新增外汇占款2943.54亿元，连续第5个月增加，显示跨境资金流动活跃。

股票池与投资建议

股票池

• 天科股份：增持，所属行业石油石化。
• 中国石化：增持，所属行业石油石化。
• 齐翔腾达：买入，所属行业石油石化。
• 沈阳化工：买入，所属行业石油石化。
• 东华能源：买入，所属行业石油化工。
• 其他股票：包括新兴铸管、抚顺特钢、鲁银投资等，多数获得买入或增持评级。

投资建议

• 东华能源、朗玛信息、东方锆业、置信电气、平高电气等公司获得“买入”或“增持”评级。
• 部分公司如中国神华、中国石油、中海油服等也获得买入或增持建议。

政策与市场趋势

宽带中国战略

• 工信部正争取财税支持，加快宽带网络基础设施建设。
• 截至一季度，基础电信业收入增长9.1%，用户数达到14.2亿，其中移动电话用户数11.5亿，3G用户数2.77亿，宽带接入用户数1.81亿。

城镇化规划

• 规划正在进行修改，强调不是房地产化，而是推动可持续发展。

限售股解禁

• 部分股票如雅戈尔、东盛科技、巨轮股份、上海科技等将在2013年5月16日解禁，可能对市场产生影响。

总结

本次晨会纪要涵盖了多个行业的动态分析与投资建议，显示出对石化、传媒、新能源与电力设备、有色金属及基础化工等行业的关注。公司如东华能源、朗玛信息、东方锆业、置信电气和平高电气均获得积极的评级，反映出其在各自行业中的竞争优势与增长潜力。同时，政策支持与市场趋势如宽带中国战略、城镇化规划及外汇占款增加，为相关行业带来发展机遇。整体来看，市场对这些公司的未来发展持乐观态度。