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川财证券研究报告总结

政策动态:

• 国务院办公厅印发《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》，提出5方面24条措施，包括扩大市场准入、优化公平竞争环境等。
• 日本央行将政策利率设定在0%-01%区间，为2007年以来首次加息，结束长达8年的负利率时代。
• 上海市发改委等部门印发新型基础设施建设项目贴息管理指导意见，鼓励优惠信贷资金，规模达1000亿元。
• 国务院办公厅还印发外资政策，提升投资自由化和吸引力。
• 鄂尔多斯市新能源发展方案明确，目标包括增加新能源项目和储能能力，关注氢储领域。
• 北京或其他城市未在报告中详细提及，但国家发改委推动国家级新区高质量建设，重庆两江列入其中。

宏观与经济动态:

• 国内1-2月固定资产投资同比增长4.2%，比上年全年加快12个百分点，经济有望进一步修复。
• 国际方面，日本央行加息可能应对汇率风险，并对公司薪资上涨有信心。

市场表现:

• 昨日三大指数回落，北向资金净流出7011亿元。
• 今日上证指数下跌0.26%，沪深300下跌0.41%，中证1000上涨0.12%，创业板综上涨0.40%，科创50下跌0.72%，北证50上涨1.37%。
• 申万行业分类中，电子、通信、计算机和传媒行业分别下跌0.57%、0.45%、0.46%和1.08%，排名靠后。
• 通信板块表现较好，前三股票涨跌幅度分别为7.02%、6.85%、6.83%，后三分别为-10.01%、-3.10%、-2.97%；传媒板块类似，前三涨跌幅9.83%、7.69%、6.30%，后三-7.00%、-5.55%、-5.40%。
• 各指数涨跌互现，科技板块分化，通信板块排名最佳。

分析师观点:

• 川财证券分析认为，能源结构需优化，中央企业应发挥优势。
• 临近年报披露期，建议关注估值合理、业绩向好的投资方向。
• 华为手机市场回暖，销量增长64%，预计4月P70系列发布带来新机遇，推荐相关产业链标的。
• 低轨卫星产业受关注，卫星制造和发射环节规模潜力大。
• 区域研究强调川渝地区发展，基于国家级新区计划。

风险提示:

• 包含宏观经济波动、出口订单下滑、汇率风险等潜在风险，报告不构成投资建议。