20210602-国都期货-豆类晨报_隔夜外盘冲高回落_美豆种植率略低于预期_4页_715kb

外盘分析总结

核心内容概述

本文档主要分析了隔夜外盘大豆及豆粕市场的走势，并结合美国农业部（USDA）发布的作物生长周报数据，评估了美国大豆种植进度对市场的影响。同时，文档提供了国内大豆和豆粕现货价格、主力合约基差、库存数据、生猪和能繁母猪存栏变化、美国大豆产区天气预报以及相关汇率和价差图表，为投资者提供了全面的市场分析和操作建议。

主要观点

1. 外盘走势分析

• CBOT大豆：隔夜外盘冲高回落，收盘价为1548.25元/吨，上涨19.5元/吨，涨幅1.28%。
• 国内期货市场：
  • A2109：收盘价5786元/吨，上涨86元/吨，涨幅1.51%。
  • B2107：收盘价4224元/吨，下跌111元/吨，跌幅0.74%。
  • M2109：收盘价3541元/吨，上涨20元/吨，涨幅0.57%。
• 成交量变化：
  • A2109成交量为16.78万手，较前一周减少4.92万手。
  • B2107成交量为3.85万手，较前一周减少1.20万手。
  • M2109成交量为80.81万手，较前一周增加2.99万手。
• 持仓量变化：
  • A2109持仓量为11.85万手，较前一周减少0.51万手。
  • B2107持仓量为2.14万手，较前一周减少0.64万手。
  • M2109持仓量为125.74万手，较前一周减少1.62万手。
  • CBOT大豆持仓量为28.9万手，较前一周减少0.25万手。

2. 现货市场情况

• 张家港：现货价格3550元/吨，与前值持平，基差从29元降至9元，下跌20元。
• 天津：现货价格3560元/吨，上涨20元，基差从19元升至19元，持平。
• 日照：现货价格3520元/吨，上涨20元，基差从-21元升至-21元，持平。
• 大连：现货价格3600元/吨，上涨30元，基差从49元升至59元，上涨10元。
• 东莞：现货价格3460元/吨，与前值持平，基差从-61元降至-81元，下跌20元。
• 防城：现货价格3550元/吨，上涨50元，基差从-21元升至9元，上涨30元。

3. 美国大豆种植进度

• 种植率：截至5月30日，美国大豆种植率为84%，略低于预期的87%，但高于去年同期的74%和五年均值的67%。
• 出苗率：大豆出苗率为62%，高于去年同期的50%和五年均值的42%。
• 市场影响：尽管种植率略低于预期，但整体种植进度较快，主要受有利天气和种植利润推动。由于美国大豆库存消费比处于历史低位，新作供需仍偏紧，市场对天气和单产的担忧增加。

4. 操作建议

• 短期走势：预计外盘大豆价格在1500一线支撑较强，连粕回调空间有限。
• 交易策略：建议前期空单逢低减持，空仓者可考虑轻仓试多。

关键信息

• 种植率与出苗率：种植率84%，出苗率62%，显示种植进度较快，但略低于预期。
• 天气影响：美国大豆产区未来15天降雨量和温度数据表明，天气对大豆生长仍有影响。
• 供需关系：美国大豆库存消费比处于历史低位，新作供需偏紧，市场对天气和单产的担忧增加。
• 基差变化：国内豆粕基差有所波动，部分地区基差走强，部分走弱。
• 分析师与机构：分析由国都期货研究所王雅静完成，提供专业市场分析与交易建议。

图表说明

• 图1-图10：包含国内大豆库存、豆粕库存、生猪存栏、能繁母猪存栏、美国大豆产区天气预报、美元兑人民币及雷亚尔汇率、连粕基差、油粕比、豆菜粕价差等关键数据，为市场分析提供直观支持。

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分析师简介

• 王雅静，对外经济贸易大学金融学硕士，具备丰富的衍生品投资经验，为机构和产业客户提供专业分析服务。

国都期货研究所简介

• 国都期货研究所由多名博士、硕士组成，来自海内外一流名校，秉持“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的理念，致力于为客户提供全面的研究与咨询服务。