20151204-兴业证券-_兴业中小盘_新三板_新做市公司投资简析_21页_845kb

报告摘要

兴业中小盘/新三板新做市公司投资简析总结

一、核心内容概述

本报告分析了六家新做市公司（创和通讯、德马科技、松炀股份、正大富通、强田液压、腾旋科技）的基本信息、主营业务、竞争优势、行业市场规模及竞争格局等内容，旨在为投资者提供全面的投资参考。

二、公司详情分析

1. 创和通讯

基本信息：
- 名称：创和通讯
- 代码：430150
- 地址：北京市海淀区玉渊潭公园内南门桥以南西侧7号平房
- 联系人/董秘：陈江
- 联系方式：86-10-88593131
- 挂牌时间：2012-10-12
- 做市时间：2015/12/4
- 总股本：5500.00万股
- 流通股本：1525.00万股
- 总市值：3.19亿元
- 做市商：申万宏源、浙商
- 做市至今涨跌幅：-0.03%
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市至今日均成交额：4.67万元
主营业务：通信基站产品的研发、制造、维护和优化。
竞争优势：
- 全业务代维能力
- 网络优化服务能力
- 服务+产品综合服务能力
行业市场规模：
- 2010年我国东南部沿海省市电信固定资产存量为4497亿元，占全国的46.5%
- 中部地区为2643亿元，占27.3%
- 西部地区为2525亿元，占26.2%
竞争格局：
- 中国电信市场由三大全业务运营商主导
- 运营商将非核心技术服务外包，第三方通信技术服务提供商兴起
财务指标：
- 毛利率和净利率（图表展示）
- 经营现金流量净额和期末现金余额（图表展示）
- 资产负债率（图表展示）
- 存货周转率和应收账款周转率（图表展示）

2. 德马科技

基本信息：
- 名称：德马科技
- 代码：830805
- 地址：浙江省湖州市吴兴区埭溪镇上强工业区
- 联系人/董秘：郭爱华
- 联系方式：86-572-3826015
- 挂牌时间：2014-06-10
- 做市时间：2015/12/4
- 总股本：5501.00万股
- 流通股本：4137.62万股
- 总市值：4.95亿元
- 做市商：华鑫、招商、金元、信达
- 做市至今涨跌幅：0.06%
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市至今日均成交额：80.40万元
主营业务：物流自动化输送分拣核心零部件及设备的设计、制造和销售。
竞争优势：
- 强大的自动化输送分拣解决方案
- 技术水平领先
- 先进的生产制造能力
- 持续创新能力
- 优秀的团队和项目管理能力
- 优质稳定的客户资源
行业市场规模：
- 2012年全国社会物流总额为177.3万亿元，同比增长9.8%
- 工业品物流总额为162万亿元，同比增长10%
- 快递等民生物流增长迅速，同比增长23.5%
竞争格局：
- 汽配流通企业快速发展，市场格局逐渐形成
- 传统批发零售体系难以适应市场变化
- 全国汽配经销店超30万家，但年销售额超1亿元的独立批发或零售商不足10家
财务指标：
- 营收和净利润（图表展示）
- 营收结构（图表展示）
- 毛利率和净利率（图表展示）
- 经营现金流量净额和期末现金余额（图表展示）
- 资产负债率（图表展示）
- 存货周转率和应收账款周转率（图表展示）

3. 松炀股份

基本信息：
- 名称：松炀股份
- 代码：831543
- 地址：广东省汕头市澄海区莲下镇鸿利工业区办公楼西侧
- 联系人/董秘：蔡建涛
- 联系方式：86-754-85311688
- 挂牌时间：2014-12-22
- 做市时间：2015/12/4
- 总股本：5400.00万股
- 流通股本：1471.68万股
- 总市值：5.29亿元
- 做市商：渤海、联讯、华林、招商、湘财、第一创业
- 做市至今涨跌幅：0.00%
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市至今日均成交额：20.77万元
主营业务：涂布白板纸的研发、生产和销售。
竞争优势：
- 技术和设备优势
- 生产规模优势
- 产品质量优势
- 原材料及能源优势
- 营销优势
行业市场规模：
- 造纸行业新增产能持续增长，2010-2012年分别为980万吨、1300万吨和1200万吨
- 纸及制品价格受宏观经济影响较大，近年呈下降趋势
竞争格局：
- 造纸行业竞争充分，生产企业众多，集中度较低
- 2013年全国纸及板生产企业约3400家，产量超1000万吨的仅15家，占比不足0.5%
财务指标：
- 营收和净利润（图表展示）
- 营收结构（图表展示）
- 毛利率和净利率（图表展示）
- 经营现金流量净额和期末现金余额（图表展示）
- 资产负债率（图表展示）
- 存货周转率和应收账款周转率（图表展示）

4. 正大富通

基本信息：
- 名称：正大富通
- 代码：831794
- 地址：江苏省张家港市经济技术开发区长兴西路2号
- 联系人/董秘：周虹
- 联系方式：86-512-58587606
- 挂牌时间：2015-03-19
- 做市时间：2015/12/4
- 总股本：9050.00万股
- 流通股本：4441.17万股
- 总市值：2.79亿元
- 做市商：长江、兴业
- 做市至今涨跌幅：0.00%
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市至今日均成交额：0.00万元
主营业务：商用车配件销售与技术服务。
竞争优势：
- 零售终端网络布局优势
- 连锁经营模式优势
行业市场规模：
- 2013年商用车产销分别为403.16万辆和405.52万辆，同比增长7.6%和6.4%
- 行业形势由下降转为增长
竞争格局：
- 汽配流通企业数量众多，年销售额超1亿元的独立零售商不足10家
- 市场集中度低，企业间竞争激烈
财务指标：
- 营收和净利润（图表展示）
- 营收结构（图表展示）
- 毛利率和净利率（图表展示）
- 经营现金流量净额和期末现金余额（图表展示）
- 资产负债率（图表展示）
- 存货周转率和应收账款周转率（图表展示）

5. 强田液压

基本信息：
- 名称：强田液压
- 代码：832156
- 地址：上海市嘉定区马陆镇丰功路501号
- 联系人/董秘：陈洁
- 联系方式：86-21-69151391
- 挂牌时间：2015-03-19
- 做市时间：2015/12/4
- 总股本：3800.00万股
- 流通股本：1510.60万股
- 总市值：1.71亿元
- 做市商：信达、南京、太平洋、兴业
- 做市至今涨跌幅：0.00%
- 做市至今换手率：0.01%
- 做市至今日均成交额：0.90万元
主营业务：液压元件和液压系统的研发、生产和销售。
竞争优势：
- 产品优势
- 生产装备优势
- 质量优势
行业市场规模：
- 绿色建筑景观需求增长，节能环保成为行业趋势
- 国家政策推动绿色建筑发展，市场前景广阔
竞争格局：
- 液压元件行业集中度低，企业规模普遍偏小
- 中低端产品同质化严重，高端产品依赖进口
财务指标：
- 营收和净利润（图表展示）
- 营收结构（图表展示）
- 毛利率和净利率（图表展示）
- 经营现金流量净额和期末现金余额（图表展示）
- 资产负债率（图表展示）
- 存货周转率和应收账款周转率（图表展示）

6. 腾旋科技

基本信息：
- 名称：腾旋科技
- 代码：430602
- 地址：江苏省无锡市新区梅村工业集中区新都路6号
- 联系人/董秘：虞锦秀
- 联系方式：86-510-68787000
- 挂牌时间：2014-01-24
- 做市时间：2015/12/4
- 总股本：3257.68万股
- 流通股本：1742.73万股
- 总市值：1.24亿元
- 做市商：山西、南京、国联
- 做市至今涨跌幅：0.00%
- 做市至今换手率：0.01%
- 做市至今日均成交额：0.38万元
主营业务：旋转接头的研发、制造和销售，应用于多种机械设备。
竞争优势：
- 现场整改管理能力
- 及时交货率提升
- 市场信誉度良好
行业市场规模：
- 旋转接头应用广泛，涵盖钢铁、造纸、橡塑、机床、食品等行业
- 工程机械、风力发电、机床及食品行业发展迅速，带来广阔市场空间
竞争格局：
- 国内市场集中度较低，企业专注于不同应用领域
- 中高端产品市场由外资、合资企业主导，国产产品逐步替代
财务指标：
- 营收和净利润（图表展示）
- 营收结构（图表展示）
- 毛利率和净利率（图表展示）
- 资产负债率（图表展示）
- 存货周转率和应收账款周转率（图表展示）