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七月金股汇总结

核心内容概览

东兴证券行业组在2022年7月推荐了10只股票，涵盖汽车、食品饮料、地产、银行、轻工制造、建筑建材、计算机等多个行业。这些股票均具备较强的行业地位、成长潜力或政策利好，分析师对它们的业绩增长和市场表现持积极态度，多数给予“强烈推荐”评级。

主要观点与推荐理由

1. 嵌泰股份（605133）：汽车铝铸件龙头，加速布局新能源业务

• 公司深耕汽车铝合金精密压铸件20余年，客户包括大众、通用、奔驰等。
• 转向系统零部件收入占比超60%，其中EPS壳体市占率超20%。
• 墨西哥子公司助力北美业务，新能源业务加速上量，打开成长空间。
• 预计2022-2024年归母净利润分别为1.53、2.20和3.03亿元，EPS分别为0.96、1.38和1.90元。
• 评级：推荐

2. 贵州茅台（600519）：高端白酒龙头，销售体系改革成效显著

• 直销比例提升至33.7%，i茅台平台助力品牌传播与数字化营销。
• 非标产品结构优化，提升毛利率和净利率。
• 产能布局充足，为未来增长提供保障。
• 预计2022-2023年EPS分别为49.65和58.05元。
• 评级：推荐

3. 万科A（000002）：地产龙头，多元化业务布局完善

• 持有型业务稳健，科技服务与物业板块发展良好。
• 长租公寓、商业开发等业务位居行业前列。
• “钱地人”三优势明显，盈利空间大。
• 预计2022-2023年净利润分别为245亿元和263亿元，EPS分别为2.11元和2.26元。
• 评级：强烈推荐

4. 常熟银行（601128）：小微金融特色鲜明，业绩持续高增

• 采用“IPC技术+信贷工厂”模式，小微业务具备较强竞争力。
• 异地市场贡献显著，营收与利润保持高增长。
• 预计2022-2024年净利润增速分别为22.6%、20.3%和19.1%，对应BVPS分别为8.21、9.40、10.81元/股。
• 评级：强烈推荐

5. 金牌厨柜（603180）：定制橱柜龙头，品类拓展路径清晰

• 橱柜业务领先，衣柜、木门等新品类增长迅速。
• 渠道管理精细化，大宗业务与零售业务协同发展。
• 预计2022-2024年归母净利润分别为4.14、5.13和6.26亿元。
• 评级：推荐

6. 东鹏控股（003012）：瓷砖行业龙头，渠道与品牌优势显著

• 毛利占比近90%，销售网络与生产基地全国布局。
• 随着行业集中度提升，公司市占率和盈利能力有望持续增强。
• 预计2022-2023年净利润分别为10.95亿元和14.09亿元，EPS分别为0.91元和1.18元。
• 评级：强烈推荐

7. 中科曙光（603019）：国产服务器龙头，受益于“东数西算”政策

• 2021年业绩超预期，毛利率提升显著。
• 旗下海光信息作为国产CPU龙头，受益于国产替代趋势。
• “东数西算”政策推动服务器需求增长，公司作为核心参与者将获显著收益。
• 预计2022-2023年净利润分别为15.42亿元和19.71亿元，EPS分别为1.06元和1.36元。
• 评级：强烈推荐

8. 千味央厨（001215）：速冻米面制品龙头，双轮驱动增长

• 餐饮端市场空间大，公司获百胜中国等大客户认可。
• 小B端业务增长迅速，经销商体系支撑持续扩张。
• 油炸、蒸煎饺、烘焙等多品类齐头并进。
• 预计2022-2024年净利润分别为1.03、1.43和1.76亿元，EPS分别为1.18、1.65和2.03元。
• 评级：强烈推荐

9. 保利发展（600048）：核心央企地产，低资金成本构建护城河

• 土储结构优化，聚焦核心城市，具备较强盈利能力。
• 行业出清背景下，有望承接优质资产，提升市场份额。
• 预计2022-2023年营业收入分别为3231亿元和3344亿元，归母净利润分别为294亿元和304亿元，EPS分别为2.46元和2.54元。
• 评级：强烈推荐

10. 中国中免（601888）：免税行业龙头，受益于疫情复苏

• 离岛免税渠道是核心盈利来源，海南疫情缓解带来复苏预期。
• 会员体系完善，品牌合作广泛，线上平台整合初见成效。
• 海口免税城预计10月开业，或成为全球最大旅游零售综合体。
• 预计2022-2024年归母净利润分别为109.18亿元、157.4亿元和186.5亿元，EPS分别为5.6元、8.1元和9.6元。
• 评级：强烈推荐

关键信息汇总

风险提示

• 行业景气度不达预期
• 宏观经济超预期波动
• 疫情发展超预期
• 政策推进不及预期

分析师简介

• 李金锦：汽车及零部件行业研究，多年研究经验
• 刘田田：大消费组组长，具备买方研究思维
• 林瑾璐：金融地产组组长，银行业投研经验丰富
• 陈刚：房地产行业研究，具备多元视角
• 孟斯硕：食品饮料行业首席分析师，6年行业经验
• 赵军胜：建材、建筑行业研究，多次获奖
• 孙业亮：计算机行业首席分析师，熟悉IT领域
• 王洁婷：食品饮料行业研究，关注消费趋势

投资评级标准

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