20240311-国海证券-非银金融行业周报_重申政策重心是提升市场公信力_预期差是板块补涨基础_17页_740kb

国海证券非银金融行业周报核心观点总结

核心观点

• 政策重心：提升市场公信力与投资者信心是当前政策首要任务，证监会强调保护中小投资者权益，强化监管的“强”与“严”。
• 证券板块：严监管为主，但中长期将改善市场生态，带动券商业绩回暖，重点关注估值较低且符合行业主线的标的（如中国银河、中信证券、光大证券等）。
• 保险板块：事件影响需辩证看待，保险资金仍为长钱来源，关注资产端弹性与业绩保证标的（如中国太保、中国人保）。
• 多元金融板块：央企市值管理为主，可关注中粮资本、中油资本，金融科技方面关注财富趋势、指南针。

重点推荐标的

券商：

• 买入/推荐：中国银河、中信证券、光大证券
• 中小券商：东吴证券、东兴证券、华创云信

保险：

• 推荐：中国太保、中国人保

多元金融：

• 央企市值管理：中粮资本、中油资本
• 金融科技：财富趋势、指南针

风险提示

• 系统性风险对业绩与估值的压制；
• 监管超预期趋严；
• 长端利率下行风险；
• 市场波动风险；
• 重点关注公司业绩不达预期风险。