加拿大人寿投资管理公司：2024年市场展望报告_36页_1mb

2024年市场展望与资产配置分析

这是加拿大人寿投资管理公司对2024年市场情况的专业分析与总结。

全球宏观视野

在经历了2023年的经济韧性后，2024年全球经济增长预计放缓但仍保持正增长。主要央行预计将在2024年下半年开始降息，但前提是核心通胀率回归至2%的目标水平。地缘政治风险，如乌克兰和中东冲突，将继续扰乱贸易关系并影响商品价格。

资产配置

预计2024年市场波动性将增加，主动管理比被动跟随更为重要。

• 股票：价值股预计将表现优于增长股，尤其是在利率较高的环境下。
• 固定收益：策略应集中在信用风险较低的债券，并关注收益率曲线的中间部分。
• 另类资产：房地产和私人信贷在较高利率环境下具有吸引力。

各地区与行业分析

• 加拿大股市：受到高利率影响，消费者支出模式转变，房地产市场面临压力。
• 美国股市：价值股重新崛起，技术股在人工智能推动下有继续增长潜力。
• 国际股市：欧洲股市面临经济增长放缓的挑战，新兴市场则受益于货币贬值与政策支持。
• 新兴市场股票：在通胀降温与货币宽松预期下，呈现较为乐观的趋势。
• 实体资产：在长期高利率环境下成为对抗通胀和经济不确定性的重要选择。

负责任的投资与ESG

可持续投资受到追捧，公司债的增长趋势超过化石燃料，绿色、社会责任和可持续发展债券在通胀之下提供分散投资优势。人工智能被用于优化ESG数据分析与风险管理。

2024年主要挑战与机遇

• 需要应对长期高利率环境，调整投资组合配置。
• 人工智能将驱动生产力提升和经济增长。
• 地缘政治紧张局势、供应链转移以及货币政策分化将影响资产表现。

这份报告强调了风险管理与主动投资在2024年市场中的重要性，并提供战略配置建议以支持投资决策和财务目标实现。