20150607-华泰证券-互联网传媒周报第13期_互联网龙头回归以实填虚_精选优质标的_18页_963kb

传媒行业周报总结（2015年6月7日）

核心内容

本周传媒行业整体表现强劲，传媒指数上涨12.01%，跑赢沪深300指数（8.05%）3.96个百分点。行业泡沫被认为是良性的，从中观角度看泡沫有限，从微观角度看“伪成长”公司泡沫严重，而跑出赛道的龙头公司相对估值合理。报告建议采取“以实填虚，精选标的”的投资策略，重点关注乐视网、东方财富、昆仑万维、奥飞动漫、华策影视、光线传媒等公司，以及有线板块中触网公司如歌华有线、华数传媒、天威视讯、电广传媒。

主要观点

• 市场表现：传媒指数表现优于大盘，显示市场对传媒板块的看好。
• 泡沫分析：当前市场泡沫属于良性，龙头公司估值合理，应关注优质标的。
• 投资策略：建议投资者精选优质标的，尤其是明日龙头和转型成功的传统企业。
• 行业动态：互联网、影视、电视、在线教育等多个细分领域均有显著动态。

关键信息

A股重点公司动态

1. 宏达新材：拟与分众传媒进行重大资产重组，构成借壳上市，江南春将成为实际控制人。
2. 乐视网：大股东贾跃亭减持3,524万股，持股比例降至42.3%；收到证监会终止审查通知。
3. 万达院线：拟收购澳大利亚Hoyts 100%股权，2015年5月票房收入同比增长42.0%，观影人次增长28.3%。
4. 明家科技：拟购买微赢互动和云时空股权，募集配套资金。
5. 省广股份、完美环球：分别发布股票期权激励计划，激励对象和行权价格已公布。
6. 百视通：更名并增资Adsage和北京艾德思奇，聘任黎瑞刚为名誉董事长。
7. 时代出版：参股公司读者出版IPO获证监会审核通过。
8. 华数传媒：拟使用募集资金向传媒网络增资。
9. 联创节能：收购上海新合股权获证监会核准。
10. 金亚科技：被证监会立案调查。

中概股动态

• 阿里巴巴：投资12亿元入股上海第一财经，打造新型数字化财经媒体。
• 华视互联：获百度领投1,150万美元A轮融资，合作推出公交Wi-Fi服务。
• 去哪儿：完成5亿美元战略融资，用于拓展移动平台和提升技术能力。
• 淘米网：收到非约束性私有化提议，每股现金收购价为0.1794美元。
• 窝窝团：与众美联签订合并协议，成立“众美窝窝”公司。
• 奇虎360：与巴西PSafe、中兴微电子展开合作，布局4G智能路由器。
• 金融界：遭美国律所调查，股价下跌21.5%。
• 其他中概股：如盛大游戏、世纪佳缘、完美世界、久邦数码等均处于私有化进程。

行业趋势

• 政策监管：国家工商总局启动“红盾网剑”行动，整治网购平台，尤其关注儿童用品、老年用品。
• 青少年上网：CNNIC数据显示，青少年网民渗透率达80%，60%信任互联网信息。
• 物联网：IDC预计2020年全球物联网市场规模将达1.7万亿美元。
• VR产品：乐视计划发布“便携式3DIMAX私人影院”VR头盔，预计第三季度推出。
• 在线教育：乐乐课堂获500万美元A轮融资，老师好完成千万美元A轮融资。
• 互联网金融：投哪网完成1.5亿元B轮融资，芝麻信用推出“信用签证”服务，P2P移动端占比升至32.9%。
• 影视产业：阿里影业收购粤科软件，募资121亿港币；猫眼电影交易额破50亿元，全年预计超150亿元。
• 电影市场：《哆啦A梦伴我同行》占据票房主导，上周票房约5.6亿元，环比上升20%；《末日崩塌》本周票房强势。
• 电视市场：《于无声处》CCTV1收视率2.13，领跑电视剧市场；《奔跑吧兄弟》收视率4.75，稳居综艺榜首。

风险提示

• 行业增长不达预期
• 政策监管的不确定性

附录要点

• 一周市场表现：传媒指数表现优于沪深300和创业板指。
• 公司大事提醒：6月8日至6月12日多家公司发布股东大会、股权登记、限售股上市等公告。
• 重点公告摘要：包括宏达新材、乐视网、万达院线、明家科技、省广股份、完美环球、百视通、金亚科技等公司的重要公告。
• 可比公司估值：涵盖网络视频、影视动漫、营销服务三大领域，列出各公司EPS和PE数据。

总结

本周传媒行业整体表现强劲，指数跑赢大盘，市场对行业前景持乐观态度。报告指出当前市场泡沫属于良性，建议投资者精选优质标的，尤其是明日龙头和转型成功的传统企业。同时，多个公司发布重大资产重组、股权激励、融资等公告，显示行业整合和资本运作活跃。中概股方面，阿里巴巴、去哪儿、淘米等公司动态引人关注，显示行业在海外布局和资本运作方面有积极进展。政策监管趋严，尤其是对网购平台的整治，提醒投资者注意合规风险。