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贵金属市场分析总结（2024年5月29日）

核心内容

2024年5月29日，贵金属市场整体呈现小幅反弹趋势。黄金和白银均有所上涨，但白银表现更为强劲。市场分析指出，白银的反弹主要受到国内库存偏低、持仓增加以及美元指数小幅回落等因素的影响，同时国内宏观政策的利好也为贵金属提供了支撑。

主要观点

1. 黄金市场

• 价格表现：沪金2408合约昨日收盘价为483.54元/千克，日涨幅0.03%；夜盘收盘价558.76元/千克，夜盘涨幅0.03%。
• 趋势强度：黄金趋势强度为1，属于“偏强”状态。
• 市场动态：
  • 成交量为162,654手，较前日增加5,558手。
  • 持仓量为180,724手，较前日减少52手。
  • 价格走势相对平稳，未出现明显突破。

2. 白银市场

• 价格表现：沪银2408合约昨日收盘价为8286元/千克，日涨幅2.56%；夜盘收盘价8395元/千克，夜盘涨幅0.72%。白银T+D合约昨日收盘价为8281元/千克，日涨幅2.55%，夜盘收盘价8371元/千克，夜盘涨幅0.92%。
• 趋势强度：白银趋势强度为2，属于“强”状态。
• 市场动态：
  • 成交量为2,399,913手，较前日增加955,257手。
  • 持仓量为465,141手，较前日增加50,097手。
  • 当前国内白银库存仅为期货市场持仓的15%，市场传出逼仓的可能性，提示投资者关注白银突破前高后的走势。

关键信息

1. 价差分析

• 黄金T+D对AU2308价差：昨日为-3.30，前日为-3.87，较前日变动0.57。
• 沪金2308合约对2312合约价差：昨日为476.92，前日为475.90，较前日变动1.02。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日为165.25，前日为551.91，较前日变动-386.66。
• 白银T+D对AG2308价差：昨日为4，前日为-1，较前日变动5。
• 沪银2312合约对2308合约价差：昨日为-5,378，前日为-5,456，较前日变动78。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日为3,316，前日为-248，较前日变动3,563。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：昨日为4.77，前日为5.64，较前日变动-0.87。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日为73.41，前日为84.74，较前日变动-11.3。

2. 汇率影响

• 美元指数：昨日为104.61，较前日变动0.00%。
• 美元兑人民币（CNY即期）：昨日为7.25，较前日变动0.03%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）：昨日为7.26，较前日变动0.02%。
• 欧元兑美元：昨日为1.09，较前日变动0.00。
• 美元兑日元：昨日为156.87，较前日变动0.05。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，较前日变动0.00。

宏观及行业新闻

1. AI相关消息：

   • 马斯克的xAI计划使用英伟达H100开发超算，推动英伟达股价上涨20%。
   • 谷歌推出Chromebook Plus，具备五大AI新功能。

2. 美债市场：

   • 美国两年期和五年期美债标售表现不佳，导致美债价格跳水，收益率全面上升。

3. 美联储政策预期：

   • 鲍曼（美联储最鹰派高官）表示应继续缩表，政策声明需更多细节。
   • 明尼阿波利斯联储主席称尚未完全排除加息可能性。

投资建议

• 白银：当前市场情绪较为积极，白银价格已重回前高，若能突破前高，上方空间将进一步打开。建议投资者关注技术支撑位，适时布局。
• 黄金：价格走势相对平稳，建议关注技术面支撑，等待进一步明确信号。
• 宏观因素：美元指数小幅回落、国内政策利好对贵金属形成支撑，但需警惕海外政策变化对市场的潜在冲击。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，自行承担投资风险。
• 市场有风险，投资需谨慎，本报告不构成对任何人的投资建议。

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