20240716-东方财富证券-策略周报_一旦美联储9月降息将会全面改善市场流动性预期_17页_1mb

分析总结

本周A股市场整体呈现反弹态势，科技和消费相关板块表现突出。科创50上涨279%，深创100和中小100分别上涨273%和255%，而防御性板块如煤炭和传媒跌幅巨大，分别达-749%和-294%。资金流向方面，北向资金净买入15908亿元，主力资金青睐小米概念和茅指数等概念板块，融资融券净流出，显示市场短期热情较高，但融资风险上升。

国内宏观经济数据显示，贷款和社融增长乏力，M2增速放缓，反映经济动能待提振。政策上，央行强调不炒国债，并推进卖出国债操作，可能提升长端收益率。地产方面，一线城市房贷利率下行预期增强。海外美国通胀数据温和，PPI和CPI回落，美联储9月降息概率增至近90%，中美利差倒挂缓解，利好A股流动性。

短期建议关注科技、新能源和消费板块，但需警惕市场流动性风险和地缘政治不确定性。长期需关注经济复苏节奏和政策落地情况。

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