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聚乙烯（LLDPE）与聚丙烯（PP）市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年11月我国聚乙烯（LLDPE）和聚丙烯（PP）市场的供需状况及价格走势，重点讨论了出口、进口、开工率、产量、库存变化以及油价和煤价对聚烯烃市场的影响。

一、LLDPE市场分析

1.1 出口与进口数据

• 出口量：2021年11月我国LLDPE出口量为3.36万吨，环比增长2.44%。
• 出口均价：出口均价为1791.96美元/吨，环比上涨8.40%。
• 进口量：进口量为117.49万吨，环比增长10.36%。
• 进口均价：进口均价为1252.38美元/吨，环比上涨2.75%。

1.2 供应情况

• 上周LLDPE生产企业开工率为86.5%，环比上升1.53个百分点。
• 产量为47.61万吨，环比上升1.8个百分点。
• 预计本周PE检修损失量将有所增加，国产供应量将小幅减少。

1.3 需求端表现

• 农膜行业需求继续下降，上周开工率环比下降2个百分点至52%。
• 农膜作为LLDPE的主要下游之一，需求疲软对价格形成压制。

1.4 库存变化

• 上周石化库存环比下降，港口库存小幅下降。
• 部分船期延期至12月中下旬到港，预计12月到港量将有所增加。
• 短期生产企业库存压力不大，但农膜需求转弱已成定局。

1.5 价格走势与驱动因素

• 当前LLDPE价格处于低位震荡状态，缺乏持续上涨驱动。
• 油价和煤价的波动仍是影响聚烯烃市场运行的主要因素。

二、PP市场分析

2.1 供应情况

• 上周PP生产企业开工率为88.14%，环比下降1.36个百分点。
• 产量为57.96万吨，环比下降1.51个百分点。
• 当前周度检修损失量处于偏高水平，国产供应量有所减少。
• 本周暂无新增检修及重启装置，供应短期变动不大。

2.2 需求端表现

• 下游开工率走软，塑编与BOPP开工率分别下滑1、3个百分点。
• 需求淡季持续，市场整体需求偏弱。

2.3 库存变化

• 上周石化库存环比下降5.15%，与去年同期持平。
• 市场成交量一般，去库速度放缓，目前库存处于中等水平，压力不大。

2.4 价格走势与驱动因素

• 当前PP价格处于低位震荡状态，供需矛盾不突出。
• 供应暂无明显放量，需求仍有刚需支撑，价格缺乏趋势性驱动。
• 油价和煤价的波动仍对聚丙烯市场运行产生影响。

三、总结与展望

3.1 主要观点

• LLDPE：出口量增长，出口均价上涨，但进口量也有所增加。国产供应小幅减少，农膜需求持续走弱，库存压力不大，价格低位震荡。
• PP：供应端受检修影响，产量下降；需求端疲软，塑编与BOPP开工率下滑。库存处于中等水平，价格同样呈现弱稳态势。

3.2 关键信息

• 出口与进口趋势：LLDPE延续强出口、弱进口态势，PP进口量增加，出口表现一般。
• 供需格局：LLDPE供应小幅上升，需求持续走弱；PP供应减少，需求疲软。
• 库存状况：LLDPE石化库存下降，港口库存小幅减少；PP石化库存下降，市场成交量一般。
• 价格走势：LLDPE与PP价格均处于低位震荡，缺乏趋势性驱动，油价和煤价仍是影响因素。

3.3 市场展望

• 短期内，LLDPE与PP价格预计维持弱稳格局。
• 需求端的疲软可能继续压制价格走势。
• 油价和煤价的波动将继续对聚烯烃市场产生影响，需密切关注。

数据来源：Wind、创元期货