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教育行业多重新政发布，利好教育信息化

核心内容概述

本周（2021年07月19-25日）教育行业迎来多项政策利好，重点在于推进教育信息化与数字人民币试点应用。同时，计算机行业整体表现不佳，但部分细分领域仍具发展潜力。

主要观点

• 教育信息化政策出台：教育部等六部门联合发布《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，明确指出教育将重点发展5G、人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴技术，推动教育数字化转型。同时，政策也限制了传统校外培训机构的发展。
• 数字人民币试点：深圳成为新一轮数字人民币试点城市，重点在公共交通领域（如公交、地铁）应用。该试点有助于扩大数字人民币的使用范围，提升其试验效果，预示未来将拓展至更多场景。
• 行业整体表现：上周沪深300指数下跌0.11%，而计算机行业下跌1.07%，跑输指数0.96pct，排名第16位。年初至今，计算机行业涨幅排名第17位，仍略高于沪深300指数。
• 估值情况：SW计算机行业PE（TTM）调整至55.45倍，低于2010-2020年历史均值57.22倍，行业估值处于低位，投资机会可能显现。
• 个股表现分化：228只个股中，79只上涨，143只下跌，6只持平。部分优质个股如托尔思、浩丰科技、用友网络等表现较好，而皖通科技、雄帝科技、科蓝软件等跌幅较大。
• 投资建议：建议关注新基建驱动下的高景气度板块，如云计算、人工智能、信创、智慧医疗、智慧车联等，重点关注相关领域公司的订单及资本开支变化。

关键信息

行业热点事件

1. 数字人民币试点

   • 深圳启动数字人民币在公交地铁领域的试点应用，用户可通过深圳通APP使用数字人民币支付。
   • 政府重视数字人民币推广，未来将扩展至更多场景。

2. 教育信息化政策

   • 教育部等六部门提出指导意见，推动教育新基建，强调5G、人工智能、大数据、云计算、区块链等技术的应用。
   • 限制传统校外培训机构发展，鼓励教育行业向信息化、智能化方向转型。

3. 移动互联网发展报告

   • 《中国移动互联网发展报告（2021）》发布，指出移动互联网正从规模扩张向技术完善转变，推动各行业数字化升级。

行业行情回顾

• 指数表现：沪深300指数下跌0.11%，计算机行业跑输指数，排名第16位。
• 子行业表现：计算机设备和应用行业均出现下跌，其中设备行业跌幅0.68%，应用行业跌幅1.14%。
• 成交额变化：上周行业周成交额2990.02亿元，日均598亿元，较前一周下跌22.8%。
• 个股涨跌：79只个股上涨，143只个股下跌，6只持平，上涨个股占比36.65%。

公司动态

• 大宗交易：上周计算机板块发生大宗交易，金额合计29.25亿元，涉及奇安信-U、天融信、慧辰股份、朗新科技、绿盟科技等公司。
• 限售解禁：未来三个月将有多个公司限售股解禁，如殷图网联、恒拓开源、艾融软件等，部分解禁数量较大，可能影响市场供需。
• 股东增减持：多只个股出现股东减持行为，如锐明技术、科大国创、赛意信息等，减持规模较大，可能对股价产生影响。

投资建议

• 关注高景气度领域：重点推荐云计算、人工智能、信创、智慧医疗、智慧车联、金融科技、信息安全等领域。
• 把握订单与资本开支：建议关注相关公司订单及资本开支变动情况，作为判断业绩回暖的重要指标。
• 估值优势：行业估值低于历史中枢，具备投资潜力。

风险提示

• 地缘政治风险：全球地缘冲突可能引发系统性金融风险。
• 技术推进不达预期：技术发展进度不及预期可能影响产品商业化及公司盈利。
• IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，财政紧张可能影响IT采购进度。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
• 公司投资评级：根据相对涨幅分为买入、增持、观望、卖出四个等级。

附注

• 分析师信息：夏清莹，执业证书编号S0270520050001，电话0755-83228231，邮箱xiaqy1@wlzq.com.cn。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并谨慎决策。