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晨会纪要总结（2016年07月13日）

核心内容概览

本次晨会聚焦于多个行业和公司的表现，涵盖新材料、新能源、人工智能、军工、电子、煤炭、医药等多个领域。整体来看，市场情绪积极，多家公司业绩超预期，部分行业景气度提升，同时对股权质押风险和政策变化进行分析。

主要观点与关键信息

公司评论

1. 安泰科技

   • 核心观点：燃料电池布局大超预期，技术领先，且在稀土、非晶、核电业务方面表现良好。
   • 关键信息：公司已向加拿大著名燃料电池大厂Ballard供货；承担固态储氢材料研发；混改预期强劲，业绩持续释放。

2. ST神火

   • 核心观点：价值严重低估，具备高弹性。
   • 关键信息：公司市值仅77亿元，而合理估值约为130.70亿元；1季度归母净利润4.2亿元，全年扭亏明确；未来若高家庄煤矿纠纷解决，将有23.9亿元营业外收入。

3. 海信电器

   • 核心观点：本月金股，表现亮眼。
   • 关键信息：海信电器涨幅超7%，用户数国内第一，海外出口业务有望大幅增长，投资性价比高。

4. 东方网力

   • 核心观点：人工智能领航者，新一轮腾飞在即。
   • 关键信息：公司布局人工智能全产业链，合作商汤科技，战略框架已形成，未来业绩有望大幅增长。

5. 聚龙股份

   • 核心观点：引进计算机视觉技术，有望在消费电子领域实现突破。
   • 关键信息：与源信光电共同设立聚龙智瞳，预计2016-2017年EPS为0.90元和1.08元，维持“买入-A”评级。

6. ST易桥

   • 核心观点：中报扭亏为盈，携手腾讯打造企业服务标杆。
   • 关键信息：预计2016年中报盈利1000-1300万元，2017年将成为重要增长极，EPS分别为0.13元和0.2元。

7. 天海防务

   • 核心观点：聚焦海空一体化防务产业，受益海军装备升级。
   • 关键信息：上半年净利润预增4倍，投资20亿成立军民融合产业园，未来增长空间广阔。

8. 吉艾科技

   • 核心观点：炼油厂业务显著增厚利润，目标成为油田服务一体化供应商。
   • 关键信息：塔吉克斯坦炼油厂预计4季度部分达产，2018年全部达产后每年贡献5亿元净利润；LWD随钻测井设备年底测试完成，2017年商业化。

行业评论

1. 航空板块

   • 核心观点：航空板块大涨，景气度提升。
   • 关键信息：暑运期间国内预订量同比提高20%，同期运力仅增加9%，票价回升；中-韩航线预订量暴涨160%；上海基地航空公司受益于迪斯尼开园，业绩有望提升。

2. 粘胶行业

   • 核心观点：景气向上，涨价有望持续。
   • 关键信息：行业供需偏紧，环保压力持续；首推三友化工，预计价格每上涨1000元，EPS弹性显著。

3. 电子投资

   • 核心观点：投资从中间市值向两端延伸。
   • 关键信息：推荐中小市值组合（如正业科技、福晶科技）和白马组合（如大华股份、歌尔股份）。

宏观策略评论

1. 股权质押风险
   • 核心观点：股权质押市场在艰难中成长，需关注风险与机遇。
   • 关键信息：股权质押次数2016年半年超2015年全年；质押市值或超千亿；部分公司债务风险可控。

行业表现

前五名行业表现（1周）

后五名行业表现（1周）

业绩预告与IPO信息

2016年2季度业绩

2016年3季度业绩预告

IPO信息

市场动态与投资建议

• 市场情绪：整体市场情绪积极，多个行业和公司表现亮眼，业绩超预期。
• 重点推荐：重点关注安泰科技、海信电器、东方网力、聚龙股份、ST神火、ST易桥、天海防务、吉艾科技等公司。
• 行业趋势：人工智能、军工、粘胶、航空等板块表现突出，具有长期投资价值。
• 风险提示：股权质押市场风险需关注，部分公司可能面临资金压力。

总结

本次晨会内容丰富，涵盖多个行业的最新动态与公司表现，强调了新能源、新材料、人工智能、军工等领域的投资机会，同时提醒投资者关注股权质押市场的潜在风险。建议重点关注业绩超预期、战略布局清晰的公司，如安泰科技、海信电器、东方网力等，同时关注航空、粘胶等景气度提升的行业。