20220326-德邦证券-机械设备第20期周观点_传统油气将继续发挥关键压舱石作用_前两月缝纫机出口额同比增长37__13页

机械设备行业周观点总结

核心内容概述

本报告为机械设备行业第20期周观点，由德邦证券机械团队发布。报告指出，随着《“十四五”现代能源体系规划》的印发，传统油气行业将发挥关键压舱石作用，同时新能源相关设备行业如光伏、锂电、半导体、通用自动化等也呈现强劲增长态势。分析师倪正洋与杨任重推荐了一批具备高景气与高成长潜力的标的，并对行业发展趋势及风险进行了提示。

主要观点

• 传统油气行业地位稳固：国家发改委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，强调能源安全与低碳转型协同推进，传统油气将作为能源保障的核心。预计到2025年，国内能源综合生产能力将达46亿吨标准煤以上，天然气产量将达2300亿立方米以上。
• 政策支持与市场机会：规划提出加强储气设施建设，落实页岩油、致密气税收优惠，推动油气领域重点改革任务。同时，推动工程技术、装备制造业务专业化重组，提升行业竞争力。
• 光伏设备需求旺盛：产业链价格持续上涨，隆基股份再次上调硅片价格，高测股份获得晶科能源1.41亿元切割设备订单，显示行业景气度较高。
• 半导体设备投资增长：国内主要晶圆厂开标21台工艺设备，SEMI预计2022年全球前端晶圆厂设备支出达1070亿美元，创历史新高。
• 锂电设备受益于原材料涨价：动力电池原材料价格上涨已全面传导至整车市场，新能源汽车集体涨价，电池企业成本压力显著，锂电设备厂商有望受益。
• 激光及通用自动化行业前景广阔：工信部征集增材制造典型应用场景，鼓励新技术、新方案在工业、医疗等领域应用，提升制造效率与降低成本。
• 缝制设备出口增长显著：1-2月我国缝制机械产品出口额同比增长15.15%，其中工业缝纫机出口额增长37.30%，印度成为最大出口市场。

关键信息

推荐标的

风险提示

1. 锂电厂商扩产进度不及预期
2. 船舶行业复苏不及预期
3. 推荐公司业务增长不及预期

行业动态亮点

• 光伏设备：隆基上调硅片价格，高测股份签订1.41亿元切割设备订单，显示行业景气度持续提升。
• 半导体设备：国内晶圆厂开标21台工艺设备，全球晶圆厂设备支出预计达1070亿美元，显示行业持续扩张。
• 锂电设备：新能源汽车集体涨价，动力电池原材料价格传导至终端，推动锂电设备需求增长。
• 油服行业：政策支持下，油服企业将受益于能源安全与保障任务，推荐迪威尔、杰瑞股份、中海油服等。
• 激光及自动化：工信部推动增材制造应用，鼓励新技术、新方案提升制造效率与降低成本。
• 缝制设备：1-2月出口额增长15.15%，印度成为最大出口市场，显示海外需求强劲。

结论

机械设备行业在政策支持与市场需求双重驱动下，呈现多元化增长态势。传统油气行业作为能源安全的压舱石，将继续发挥重要作用；同时，光伏、锂电、半导体、通用自动化等新兴领域也具备良好的投资机会。建议关注具备高景气成长赛道与高弹性周期板块的标的，如杭可科技、奥特维、迪威尔、先导智能、帝尔激光、锐科激光等。