2017-832361-众智同辉-公开转让说明书_152页_3mb

报告摘要

北京众智同辉科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

北京众智同辉科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于调光玻璃（STG）和调光膜（STF）研究、生产与销售的国家级高新技术企业。公司成立于2006年11月1日，2014年12月17日整体变更为股份有限公司。公司位于北京市丰台区中核路1号院1号楼102室，注册资本为1,000万元，主营业务涵盖技术开发、技术服务、货物进出口、销售电子产品和玻璃制品等。

主要观点与关键信息

一、公司股权结构与控制风险

公司实际控制人为赵勤先生，其直接和间接持股比例为71.42%。
公司控股股东为万方同辉，持股59.66%。
公司股权结构清晰，股份公司成立未满一年，目前无可转让股份。
公司存在实际控制人控制风险，可能对公司经营决策、利润分配等产生不利影响。

二、租赁及法律风险

公司租赁、转租的房产均未取得建设用地规划许可证和建设工程规划许可证，存在被强制拆除的风险。
上述房产为集体土地上自建，根据相关法律规定，其用于经营租赁可能无效。
若租赁合同被认定为无效，或受到处罚，将对公司经营业绩造成影响。

三、宏观经济波动风险

调光玻璃行业与房地产行业密切相关，受宏观经济影响较大。
若宏观经济增速放缓，将减少新建筑市场规模及既有建筑改造需求，影响行业发展。

四、市场竞争与毛利率下降风险

调光膜及调光玻璃处于成长期，行业容量有限，公司销售规模受制约。
行业竞争加剧可能导致产品价格下降，公司主营业务毛利率逐年下降。
公司需持续保持技术优势，开发高附加值产品，以避免毛利率进一步下降。

五、原材料采购风险

公司主要原材料ITO导电膜依赖美国CPFilms Inc.进口。
报告期内，公司从该供应商采购占比分别为31.05%、43.99%和12.04%。
若国际贸易政策或国际局势发生变化，将影响公司原材料供应，进而影响经营。

六、人才流失风险

公司为技术密集型、人才密集型企业，对专业人才依赖度高。
尽管公司采取了核心技术人员持股等激励措施，但仍存在因公司与个人发展理念不同导致人才流失的风险。

七、税收优惠政策变动风险

公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。
若税收政策变动或公司无法持续符合资格，将影响净利润。

八、非经常性损益变动风险

非经常性损益占净利润比例逐年上升，2014年1-9月达74.23%。
主要来源于政府补助，若未来无法获得较大金额补助，将影响经营业绩。

九、知识产权风险

公司拥有8项注册商标、11项发明专利、27项实用新型专利等。
公司是少数掌握该行业核心技术的厂商之一，但存在知识产权被侵害的风险。

公司治理情况

公司建立了法人治理结构，制定了内部控制体系及重大事项管理制度。
公司治理机制健全，运行良好。
公司及其控股股东、实际控制人未发生违法违规行为。
公司具有独立性，不存在同业竞争。

财务情况

公司2012年至2014年1-9月的财务数据如下：
- 资产总计：5,172.38万元（2012年12月31日）、5,674.34万元（2013年12月31日）、5,742.31万元（2014年9月30日）。
- 负债总计：1,986.29万元（2012年12月31日）、2,407.22万元（2013年12月31日）、1,750.89万元（2014年9月30日）。
- 股东权益合计：3,186.09万元（2012年12月31日）、3,267.12万元（2013年12月31日）、3,991.41万元（2014年9月30日）。
- 营业收入：2,479.23万元（2012年）、2,432.86万元（2013年）、2,141.32万元（2014年1-9月）。
- 净利润：587.22万元（2012年）、81.03万元（2013年）、92.79万元（2014年1-9月）。
- 毛利率：54.23%（2012年）、50.50%（2013年）、45.13%（2014年1-9月）。
- 每股净资产：5.49元（2012年）、5.63元（2013年）、5.74元（2014年）。
- 资产负债率：38.40%（2012年）、42.42%（2013年）、30.49%（2014年）。
- 流动比率：0.65（2012年）、0.77（2013年）、1.20（2014年）。
- 速动比率：0.58（2012年）、0.49（2013年）、0.87（2014年）。
公司2014年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-122.36万元，每股经营活动产生的现金流量净额为-0.18元。

中介机构信息

主办券商：长江证券股份有限公司，项目负责人郭敏。
律师事务所：国浩律师（北京）事务所，经办律师张鼎映、张冉。
会计师事务所：致同会计师事务所（特殊普通合伙），经办注册会计师江永辉、张镝。
资产评估机构：北京北方亚事资产评估有限责任公司，经办评估师张洪涛、王新涛。

公司业务与产品

主要业务：调光玻璃和调光膜的研发、生产与销售。
主要产品：
- 调光玻璃：通过专用电源驱动，实现透明与不透明切换，广泛应用于建筑、汽车、展览等领域。
- 调光膜：塑胶型液晶膜，用于调光玻璃制造，具有通电透明、断电不透明的特性。
公司产品包括浴智屏、防火调光玻璃、彩色调光玻璃、中空调光玻璃等。
公司拥有自主研发能力，产品获得多项荣誉，如北京市自主创新产品、国家重点新产品等。