20240130-华创证券-转债市场日度跟踪_9页_1mb

债券日报20240130总结

市场概况

今日转债市场多数下跌，中证转债指数环比下降0.66%，上证综指、深证成指、创业板指等指数环比下降幅度更大（上证综指-1.83%、深证成指-2.40%、创业板指-2.47%）。大盘价值风格相对抗跌，三大风格指数环比下降幅度分别为：大盘成长-2.51%、大盘价值-0.89%、中盘成长-2.75%、中盘价值-1.74%、小盘成长-2.98%、小盘价值-2.08%。

资金表现

可转债市场成交额环比减少0.10%，总成交28506亿元。万得全A总成交额环比减少17.65%。沪深两市主力净流出248.82亿元，北向资金净流入174.2亿元。十年国债收益率环比降低38.3个基点至2.46%。

转债价格与估值

转债整体收盘价加权平均值环比下降0.67%至109.39元。偏股型转债收盘价环比下降14.3%、偏债型环比下降0.3%、平衡型环比下降0.76%。130元以上高价券占比环比下降0.37%至73.1%，120-130元区间占比环比下降42%，降至8.96%。转债价格中位数环比下降10.9%至109.88元。转债估值压缩，转股溢价率环比下降0.78%至19.81%，部分类型溢价率上升：偏股型环比+0.25%、偏债型+0.55%、平衡型+0.42%。

行业表现

A股市场中，电子、传媒、房地产等行业跌幅居前（-3.69%、-3.51%、-3.51%）。转债市场所有行业均下跌，跌幅最大的是环保、计算机、食品饮料（-1.92%、-1.84%、-1.83%）。

其他风险提示

报告提及正股波动、转债估值压缩、经济复苏不及预期等风险。