20230913-中融汇信-工业硅周报_下游需求好转_政策频发氛围转好_预期震荡偏强_6页_599kb

工业硅市场分析总结

• 供给情况:

  • 周产量上升，总炉数稳定，开炉数增加3台。
  • 出口量同比下降，今年整体偏弱，但环比有回升。
  • 新产能计划可能在下半年造成压力。

• 需求情况:

  • 下游需求好转，有机硅、铝合金和多晶硅需求回升，周度产量上升。
  • 去库良好，价格上涨，需求已连续三周上升。

• 库存与基差:

  • 库存大幅下降，基差走弱，表明真实需求改善。
  • 供需结构有真实去库，而非仅库存转移。

• 成本与利润:

  • 成本持稳，平均利润低位回升。
  • 企业利润倒挂问题严重，但近期有所缓解。

• 市场展望:

  • 整体氛围偏强，政策频发支持。
  • 预计震荡偏强格局，先强后弱，可能在丰水期和枯水期转换时出现机会。
  • 11月仓单注销期可能带来博弈。

• 策略建议:

  • 短期震荡偏强，优先逢低做多。
  • 关注库存、检修和需求变化。

• 风险提示:

  • 国内开工和需求恢复异常可能导致波动。
  • 宏观和能源因素不确定性可能影响商品氛围。