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国际教育系列专题（一）：留学人潮促增长，细分市场细掘金

核心内容概述

国际教育市场近年来呈现快速增长态势，预计到2020年市场规模将突破1300亿元。主要驱动因素包括留学低龄化、消费升级、出国后市场延伸等。其中，游学和国际学校增长最快，分别预计在2020年达到377亿元和428亿元。语言培训市场虽增速放缓，但作为流量入口仍具有重要战略意义。留学出国服务行业正经历线上化转型，中介价值逐渐降低，但仍有发展机会。

主要观点

1. 市场增长驱动因素

• 低龄化：越来越多的学生在小学、初中阶段出国留学，推动了国际教育市场扩大。
• 消费升级：随着居民收入提高，教育支出增加，留学参与比例提升。
• 出国后市场延伸：留学后服务如移民、置业等，为国际教育带来更高的单人价值。

2. 细分市场增长潜力

• 游学：预计2015年市场规模约90亿元，2020年将达377亿元，年复合增长率达26%。
• 国际学校：受益于低龄化趋势，市场规模预计在2020年达428亿元，年复合增长率12%。
• 语言培训：作为入口价值突出，预计2020年市场规模达480亿元，年增速约5-8%。
• 留学出国服务：市场逐渐线上化，预计2020年市场规模超80亿元，但中介独特性价值下降。

3. 行业发展趋势

• 线上化趋势明显：在线语言培训、留学服务等迅速发展，推动行业变革。
• 产业链整合：越来越多公司布局全产业链，整合教育与旅游资源。
• 政策支持：民办教育分类管理政策出台，促进民办学校发展。

关键信息

市场规模预测

• 2015年国际教育市场规模：781亿元
• 2020年预计市场规模：1366亿元（年复合增长率11.8%）

主要细分市场

主要公司及布局

投资建议

• 游学市场：看好能够整合教育和旅游资源的龙头企业。
• 国际学校：看好拥有丰富教育资源和品牌优势的企业。
• 语言培训市场：关注积极拥抱互联网、提供一站式服务的公司。
• 留学出国服务：重点关注能够在产业链上进行战略延伸的公司。

风险提示

• 政策落地不达预期：如民办教育分类管理政策未能顺利实施。
• 留学偏好发生改变：未来留学趋势可能因各种因素发生转变。

行业动态与数据

• 低龄留学人数：2015年赴美读本科人数达12.45万人，较2005年增长超十倍。
• 高净值人群：2015年已超过150万人，推动子女留学需求。
• 出境游市场：2014年出境游人数达1.15亿人次，预计未来5年增长至5亿人次。
• 留学后市场：留学后服务如移民、置业等，未来有望达千亿级别。

上市公司布局

图表与数据来源

• 图1-2：展示国际教育市场与留学人群变化。
• 图3：国际教育市场规模测算。
• 图4：三因素驱动市场增长。
• 图5-7：展示出国留学人数和相关趋势。
• 图8-10：留学人数、游学市场及高净值人群数据。
• 图11-17：教育支出、移民及置业数据。
• 图18-23：各细分市场发展情况。
• 图24-27：语言培训、游学及国际学校市场数据。
• 图28：立思辰教育生态布局。

数据来源

• 教育部、中国教育在线、新东方、open doors data、福布斯、胡润研究院、中国与全球化智库（CCG）、前瞻产业研究院、腾讯教育、艾瑞咨询、兴业证券研究所等。