20240206-国泰期货-螺纹钢_情绪反复_宽幅震荡_热轧卷板_情绪反复_宽幅震荡_3页_548kb
报告摘要
螺纹钢与热轧卷板市场分析总结（2024年02月06日）
核心内容概述
本报告对2024年2月5日螺纹钢与热轧卷板的期货及现货市场进行了详细分析，指出当前市场情绪反复，价格呈现宽幅震荡态势。分析师马亮从基本面、宏观及行业动态、趋势强度以及市场观点等方面对钢材市场进行了综合评估，强调了供需关系与宏观政策预期对市场的影响。
基本面数据
期货市场
| 合约 | 昨日收盘价（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 涨跌幅（%） | 昨日成交（手） | 昨日持仓（手） | 持仓变动（手） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2405 | 3,833 | -3 | -0.08 | 1,108,800 | 1,711,481 | -53,120 |
| HC2405 | 3,971 | -4 | -0.10 | 294,951 | 928,927 | -1,349 |
现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 螺纹钢（上海） | 3920 | 3920 | 0 |
| 螺纹钢（杭州） | 3930 | 3930 | 0 |
| 螺纹钢（北京） | 3830 | 3830 | 0 |
| 螺纹钢（广州） | 4250 | 4250 | 0 |
| 热轧卷板（上海） | 4000 | 3980 | 20 |
| 热轧卷板（杭州） | 4040 | 4040 | 0 |
| 热轧卷板（天津） | 3930 | 3930 | 0 |
| 热轧卷板（广州） | 4050 | 4050 | 0 |
| 唐山钢坯 | 3550 | 3550 | 0 |
价差变动
| 价差名称 | 昨日（元/吨） | 前日（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差(RB2405) | 87 | 95 | -8 |
| 基差(HC2405) | 29 | 13 | 16 |
| RB2405-RB2410 | 16 | 9 | 7 |
| HC2405-HC2410 | 51 | 45 | 6 |
| HC2405-RB2405 | 138 | 142 | -4 |
| HC2410-RB2410 | 103 | 106 | -3 |
| 现货卷螺差 | -38 | -58 | 20 |
宏观及行业新闻
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2月2日钢联周度数据：
- 螺纹钢产量减少11.19万吨，热轧卷板产量增加11.97万吨，五大品种合计产量减少4.79万吨。
- 螺纹钢总库存增加83.84万吨，热轧卷板总库存增加14.08万吨，五大品种合计库存增加115.69万吨。
- 表观需求方面，螺纹钢减少53.46万吨，热轧卷板增加1.49万吨，五大品种合计减少59.59万吨。
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世界钢协数据：
- 2023年12月全球71个统计国家粗钢产量为1.357亿吨，同比下降5.3%。
- 2023年全年全球粗钢产量为18.882亿吨。
趋势强度
- 螺纹钢趋势强度：0（中性）
- 热轧卷板趋势强度：0（中性）
趋势强度范围为【-2, 2】，0表示市场处于中性状态，无明显趋势。
市场观点与建议
- 市场情绪：近期市场情绪反复，主要受宏观政策预期影响。
- 供需格局：
- 钢厂进入年内累库阶段，但累库斜率符合预期。
- 螺纹钢与热轧卷板均呈现供需双弱格局，矛盾不明显。
- 短期走势：由于供需面趋于平稳，短期价格预计维持宽幅震荡走势。
- 操作建议：建议投资者采取观望态度，关注宏观政策变化，谨慎操作。
其他重要信息
- 分析师声明：作者具备期货投资咨询执业资格，分析数据来源合规，结论独立、客观、公正。
- 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。
- 版权说明：本报告版权归属国泰君安期货，未经许可不得复制、引用或传播。
分析师：马亮
从业资格号：Z0012837
联系方式：maliang015104@gtjas.com
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