20201130-渤海证券-公募基金周报_周期板块继续走强_原油基金延续升势_14页_1mb

周报总结：周期板块继续走强，原油基金延续升势

核心内容

上周国内与海外市场表现分化，周期板块及原油基金表现突出，公募基金整体呈现上涨趋势，ETF与LOF基金市场活跃度有所回升，基金发行与上市情况稳定。

主要观点

• A股市场分化：上证综指上涨0.91%，创业板指下跌1.80%，市场整体呈现结构性行情。
• 行业板块表现：银行、非银金融、采掘等上游周期行业涨幅较大，分别上涨4.38%、3.91%和2.70%；而家用电器、计算机、建筑材料等板块跌幅较大。
• 债券市场小幅上涨：中债综合指数上涨0.09%，中证转债指数上涨0.65%。
• 商品市场延续上涨：南华商品指数上涨2.54%，黄金类商品下跌约3.30%。
• 公募基金表现：全市场近六成基金净值上涨，QDII和商品基金表现最好，平均上涨0.91%；股票型和FOF基金表现较差，平均下跌0.96%和0.80%。
• ETF市场活跃：ETF场内份额和市值小幅增加，煤炭ETF、银行ETF、金融ETF涨幅居前；家电ETF、创新药、生物医药ETF跌幅居前。
• LOF市场表现：LOF场内份额减少，市值增加，原油类基金持续大幅上涨，华宝油气上涨近11%；白银基金、万家优选、兴全合宜跌幅居前。
• 基金发行与募集：上周共有28只基金成立，共募集1144.20亿元，其中易方达悦兴一年持有募集份额最多；南方新兴消费A将于11月30日上市。

关键信息

市场回顾

• 国内市场：

  • 上证综指：+0.91%
  • 创业板指：-1.80%
  • 中小板指：-1.17%
  • 上证50：+2.54%
  • 沪深300：+0.76%
  • 中证500：-1.11%
  • 周涨跌幅：工业、银行、上游周期相关行业涨幅较高，家电、医药、计算机相关行业跌幅较大。

• 海外市场：

  • 标普500：+2.27%
  • 恒生指数：+1.68%
  • 日经225：+4.38%
  • 海外市场整体普涨。

公募基金表现

• 基金类型与收益：

  • 股票型：平均下跌0.96%
  • 量化型：平均下跌0.53%
  • 股指型：平均微涨0.08%
  • 债券型（不含可转债）：平均微涨0.11%
  • 可转债型：平均微涨0.22%
  • QDII型：平均上涨0.91%
  • 商品型：平均上涨0.91%
  • 货币基金：七日年化收益率均值为2.28%，升至今年3月以来高位。

• 基金规模与风格：

  • 偏股权益基金整体下跌，中盘基金指数跌幅较大（-1.04%），成长风格基金跌幅较大（-1.04%），价值风格基金涨幅较大（+1.44%）。

ETF基金情况

• ETF市场整体情况：

  • 场内份额增加5.92亿份，场内市值增加67.11亿元。
  • 日均成交量166.35亿份，日均成交额562.31亿元。

• 股票型ETF表现：

  • 煤炭ETF、银行ETF、金融ETF涨幅居前，分别上涨4.94%、4.74%和3.85%。
  • 家电ETF、创新药、生物医药ETF跌幅居前，分别下跌4.33%、3.99%和3.71%。
  • 份额增加较多的ETF包括华夏上证50ETF、有色金属ETF；份额减少较多的ETF包括创业板50。

• QDII型ETF表现：

  • 中概互联网ETF上涨3.01%，商品ETF中有色期货、能源化工上涨，豆粕ETF微跌。

• 商品型ETF表现：

  • 有色期货、能源化工上涨，黄金类商品下跌约3.30%。

LOF基金情况

• LOF市场整体情况：

  • 场内份额减少6.24亿份，场内市值增加3.15亿元。
  • 日均成交量11.35亿份，日均成交额9.23亿元。

• LOF基金表现：

  • 原油类基金持续上涨，华宝油气上涨近11%，广发石油、石油基金、南方原油LOF分别上涨9.08%、5.94%和5.92%。
  • 白银基金、万家优选、兴全合宜跌幅居前，分别下跌3.62%、2.61%和1.70%。
  • 华宝油气场内份额减少4.82亿份。

基金发行与上市情况

• 发行情况：

  • 截止上周，共有63只基金正在发行，52只待发行。
  • 待发行基金中权益类基金仍占多数。

• 申报情况：

  • 混合型基金占比较多，ETF产品申报热度下降，仅有沪港深品牌消费50、沪港深数字经济主题两只ETF申报。

• 募集情况：

  • 上周28只基金成立，共募集1144.20亿元。
  • 易方达悦兴一年持有募集份额最多，共募集近200亿元。

• 上市情况：

  • 南方新兴消费A将于11月30日上市，上市交易份额为0.68亿份。

风险提示

• 市场波动和市场风格转换风险。
• 本报告不构成投资建议。

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：看好、中性、看淡。

基金研究团队

• 分析师：宋旸（SAC NO: S1150517100002）
• 研究助理：陈菊（SAC NO: S1150119090020）

渤海证券研究所联系方式

• 天津办公室：

  • 地址：天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼
  • 邮政编码：300381
  • 电话：（022）28451888
  • 传真：（022）28451615

• 北京办公室：

  • 地址：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层
  • 邮政编码：100086
  • 电话： (010) 68104192
  • 传真： (010) 68104192

• 研究所网址：www.eww.com.cn