20170313-华泰证券-传媒互联网周报第101期_关注国改以及滞涨板块和标的_16页_1mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容概览

2017年3月13日发布的传媒行业周报指出，传媒板块整体表现弱于大盘，但仍有投资机会。主要关注点包括国改主题、电影引进政策调整、互联网彩票重启、游戏与VR等。同时，报告强调了传统传媒与游戏板块在全年可能跑赢市场，并推荐了一些重点公司进行关注。

主要观点

行业评级：传媒与传媒Ⅱ板块维持“增持”评级。
市场表现：上周传媒（中信）板块下跌0.33%，跑输创业板1.46个百分点；日均成交量减少15.83%。
投资建议：
- 关注国改主题：随着传统国企改革力度被市场认知，国改主题将逐渐发酵。
- 事件性机会：下周全球游戏大会将开幕，游戏/VR主题或存在事件性博弈机会。
- 推荐标的：
  - 院线板块：在进口片带动下，票房数据略超预期，建议适度提前配置，推荐中影股份、万达院线。
  - 营销板块：估值最低，存在估值修复可能，推荐思美传媒、省广股份。
  - 传媒国企：时代出版即将复牌，可能带动传媒国企投资情绪，关注时代出版、浙报传媒、大地传媒、长江传媒。

关键信息

行业动态

政策动向：
- 广电总局提示玄幻架空题材电视剧存在市场和政策调控风险。
- 李克强总理提出加快培育文化产业，推动中国文化走出去。
- 张德江提出修改证券法，制定电子商务法。
影视产业：
- 苹果公司多名高管到访好莱坞，商讨收购事宜。
- 淘票票首次反超猫眼电影App。
动漫&游戏：
- 知音动漫出让52%控股权。
VR&AR：
- CNN设立VR新闻部门。
互联网：
- 天涯募资6600万打造泛娱乐文化平台。
- 暴风体育获得中超直播权和短视频版权。

电影市场数据

上周票房：
- 全国票房8.73亿元，环比下降23.5%。
- 《金刚狼3：殊死一战》票房9天累计5.63亿元。
- 《生化危机：终章》16天累计10.42亿元。
电影趋势：
- 进口片成为票房主力。
- 3月31日将上映《嫌疑人X的献身》。

电视市场数据

卫视电视剧收视率：
- 华策剧酷《三生三世十里桃花》东方卫视收视率1.75%，排名第一。
- 《周末父母》湖南卫视收视率1.04%，排名第四。
- 《因为遇见你》湖南卫视收视率0.92%，排名第五。
综艺节目收视率：
- 浙江卫视《王牌对王牌》收视率2.17%，排名第一。
- 湖南卫视《快乐大本营》收视率1.83%，排名第二。
- 江苏卫视《最强大脑》收视率1.78%，排名第四。

网络播放量

大剧播放量：
- 华策影视《三生三世十里桃花》播放量69.6亿，排名第一。
- 《热血长安》播放量10.7亿，排名第一。
综艺播放量：
- 《向往的生活》播放量1.2亿，排名第五。
- 《欢乐喜剧人3》播放量6571万，排名第七。
自制综艺播放量：
- 《我们的选择》播放量1000万，排名第八。
自制网络剧播放量：
- 《热血长安》播放量10.7亿，排名第一。
- 《我与你的光年距离》播放量2.4亿，排名第二。

重点公司动态

浙报传媒：
- 拟出售21家一级子公司股权，转型数字娱乐和大数据业务。
- 收到上交所问询函，股票于3月10日复牌。
迅游科技：
- 拟收购成都狮之吼科技，继续停牌。
莱茵体育：
- 2016年年报显示营收和净利润大幅增长。
- 与桐庐县政府签署战略合作协议，投资20亿元打造足球小镇。
万达院线：
- 2月票房8.7亿元，观影人次2102.6万。
- 1-2月累计票房17亿元，同比增长7.5%。
宋城演艺：
- 全资子公司六间房收购灵动时空100%股权。
世纪鼎利：
- 2016年营收和净利润增长，2017年第一季度预计净利润增长20%-40%。
同花顺：
- 2016年利润分配方案为每10股派9元现金。
世纪华通：
- 无锡七酷拟将杭州盛锋100%股权作价5亿元转让。
思美传媒：
- 收购智海扬涛60%股权完成工商变更。
乐视网：
- 放弃乐视电子商务15%股权，不再纳入合并报表范围。
二三四五：
- 2016年营收和净利润增长，2016年利润分配方案为每10股转增7股并派0.5元现金。

海外中概公司动态

腾讯：
- 下架全部手游和页游，迁移至QQ游戏大厅和“腾讯手游助手”。
- 推出12308微信小程序，提供领事保护服务。
- “腾讯优品”小程序上线，主打精选生活产品。
阿里：
- 增持印度Paytm母公司股份，估值达50亿美元。
- 海南航空接入支付宝，实现空中移动支付。
网易：
- 推出“网易蜗牛读书”App，尝试购买阅读时长付费模式。

公告摘要

蓝色光标：超短期融资券获准注册，金额25亿元。
世纪鼎利：2016年年报显示营收和净利润增长，2017年第一季度净利润预计增长20%-40%。
共达电声：2016年营收增长，净利润下降。
文化长城：设立潮州民营投资股份有限公司，出资6000万元。
利欧股份：股东股份解除质押。
德力股份：产业基金认购鼎恒影业股份。
天神娱乐：取得私募投资基金备案证明。
游久游戏：股权过户至聚力传媒。
思美传媒：智海扬涛股权完成工商变更。
莱茵体育：签署战略合作协议，投资足球小镇。
掌趣科技：澄清高管增持和股份变动信息。
聚龙股份：发布限制性股票激励计划。
引力传媒：筹划非公开发行股票，停牌。
万达院线：发布2月经营简报，票房和观影人次增长。
慈文传媒：2016年电视剧和游戏业务带来收入增长。
东方网络：调整并购方案，停牌。
金瑞矿业：终止重大事项，复牌。
乐视网：放弃乐视电子商务股权，不再纳入合并报表。
昆仑万维：使用闲置募集资金补充流动资金，置换募投项目自筹资金。
智美体育：体育赛事收入增长，利润上升。
广电网络：收到榆林市电信普遍服务补助资金。
江苏有线：2016年营收和净利润增长。
天威视讯：收购盐田区广播电视台有线广播电视网络资产。
浙江富润：设立保证保险公司，出资1.45亿元。
中体产业：子公司申请1.5亿元委托贷款，公司为担保方。
鑫科材料：筹划实际控制人变动，停牌。
暴风集团：转让隽晟基金10%财产份额。
金亚科技：因审计报告问题存在被暂停上市风险。
腾信股份：继续停牌。

行业评级说明

行业评级：
- 增持：行业股票指数超越基准。
- 中性：行业股票指数基本与基准持平。
- 减持：行业股票指数明显弱于基准。
公司评级：
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%-20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%-20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。