20230410-国元国际控股-股指期货周报_海外市场中短期内或有箱体震荡行情_8页

报告摘要

本报告分析了2023年4月10日当周的海外市场表现，指出当前市场在中短期内可能面临箱体震荡行情。尽管硅谷银行事件的影响已逐渐消退，市场情绪趋于平稳，但美联储加息政策仍对估值构成压力，因此投资者不宜长期看多，建议采取中短期波段操作策略。

市场回顾：
- 港股市场：由于公共假期影响，仅交易三个日，整体表现平稳。电讯、能源等行业上涨较多，恒指期货价格显著低于现货，显示基差较大。
- 美股市场：三大股指期货表现平稳，但部分行业板块如金融、工业等出现下跌，市场对5月份加息预期增强。
- ETF表现：港股ETF资金流出较少，市场情绪平稳；美股ETF中，能源、公用事业等板块表现较好，而高收益板块则面临估值波动风险。
市场外部环境：
- 美国就业数据：3月份新增就业人数回落，ADP数据低于预期，失业率略低于预期，但整体就业市场依然强劲。
- 行业分布：新增就业主要集中在服务业，制造业就业持续萎缩，显示出加息对资金流动的抑制作用。
投资建议：
- 短期策略：由于即将公布CPI数据，建议投资者观望。
- 板块选择：能源、电讯等板块可看多，高收益板块则可能持续出现估值波动。
- 中长期策略：由于政策环境仍具不确定性，建议中长期投资者逢高减仓或观望，整体策略偏向中短期波段操作。

期货市场表现
- 恒生指数2304期货价格下跌，基差较大。
- H股指数2304期货价格下跌，持仓量略有减少。
- 恒生科技指数2304期货价格下跌，持仓量增加。
- 美股期货价格总体平稳，基差为正值，持仓量增加。
股票市场表现
- 港股市场整体平稳，电讯、能源板块表现较好。
- 美股市场受就业数据影响，部分板块如金融、工业下跌，公用事业、能源上涨。
- 恒生科技指数下跌，纳斯达克中国金龙指数下跌3.2%。