20260415-银河期货-铁合金日报_6页_913kb
报告摘要
铁合金市场日报总结
一、核心内容概览
本报告由银河期货研究员周涛发布，内容涵盖铁合金期货及现货市场行情、基差与价差分析、原材料价格变动、成本与利润数据，以及市场研判和交易策略。报告旨在为投资者提供市场动态与策略建议，帮助其做出投资决策。
二、市场行情分析
1. 期货市场
| 期货合约 | 收盘价 | 日变动 | 周变动 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量日变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SF主力合约 | 5714 | 0 | -52 | 115088 | 215627 | +5826 |
| SM主力合约 | 6204 | +54 | -26 | 106752 | 179457 | -25107 |
- 硅铁（SF）：主力合约收盘价为5714元/吨，价格未变动，持仓量增加。
- 锰硅（SM）：主力合约收盘价为6204元/吨，上涨54元/吨，持仓量减少。
2. 现货市场
| 地区 | 硅铁现货价格 | 日变动 | 周变动 | 锰硅现货价格 | 日变动 | 周变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 内蒙 | 5500 | 0 | -50 | 6020 | 0 | -80 |
| 宁夏 | 5530 | +30 | +30 | 5930 | 0 | -70 |
| 青海 | 5550 | +50 | +50 | 6100 | 0 | -100 |
| 江苏 | 5850 | 0 | -250 | 6200 | 0 | -100 |
| 天津 | 5850 | 0 | -100 | 6100 | 0 | -100 |
- 硅铁：现货价格在内蒙、宁夏、青海地区有所上涨，江苏和天津地区价格稳定但周变动较大。
- 锰硅：现货价格整体平稳，但部分区域如宁夏、广西、江苏等地价格有所波动。
3. 基差与价差
| 品种 | 当日基差 | 日变动 | 周变动 |
|---|---|---|---|
| 硅铁（内蒙-主力） | -214 | 0 | +2 |
| 锰硅（内蒙-主力） | -184 | -54 | -54 |
| 硅铁（宁夏-主力） | -184 | +30 | +82 |
| 锰硅（广西-主力） | -104 | -54 | -74 |
| 硅铁（江苏-内蒙） | 350 | 0 | -200 |
| 锰硅（广西-内蒙） | 80 | 0 | -20 |
| SF-SM价差 | -490 | -54 | -26 |
- 硅铁：基差整体偏负，内蒙地区基差为-214元/吨，宁夏地区基差为-184元/吨。
- 锰硅：基差同样偏负，广西地区基差为-104元/吨，宁夏地区基差为-274元/吨。
- 价差：SF与SM价差为-490元/吨，周变动为-26元/吨。
三、原材料价格
| 原材料 | 当日价格 | 日变动 | 周变动 |
|---|---|---|---|
| 锰矿（澳块） | 43.5元/吨度 | 0 | -2.3 |
| 锰矿（南非半碳酸） | 41.5元/吨度 | 0 | -0.5 |
| 锰矿（加蓬块） | 45元/吨度 | 0 | -2 |
| 兰炭小料（陕西） | 725元/吨 | 0 | 0 |
| 兰炭小料（宁夏） | 770元/吨 | 0 | 0 |
| 兰炭小料（内蒙） | 715元/吨 | 0 | 0 |
- 锰矿：澳块、南非半碳酸、加蓬块价格稳定，但周变动均为负，显示价格有所回调。
- 兰炭小料：各地区价格稳定，周变动为零，表明近期成本压力不大。
四、市场研判与交易策略
1. 市场研判
- 硅铁：基本面供需双增，高估值风险有所释放，未来价格或以低位震荡为主。
- 锰硅：供应端受锰矿价格大涨影响，企业利润不佳，检修增多；需求端钢材恢复一般，库存较高，铁水复产受限。成本端因油价扰动，价格维持低位震荡。
- 整体：铁合金市场基本面较为平稳，高估值风险释放后，价格以震荡为主。
2. 交易策略
- 单边策略：建议观望，市场以低位震荡为主。
- 套利策略：建议观望，价差波动不大。
- 期权策略：建议观望，市场不确定性较高。
五、重要资讯
-
锰矿成交价格：
- 天津港半碳酸成交40.5元/吨度；
- 南非高铁成交34-35.5元/吨度；
- South32澳块成交43元/吨度；
- 加蓬块成交44.5元/吨度。
-
欧元区工业产出数据：
- 2月工业产出月率0.4%，高于预期0.3%，前值由-1.50%修正为-0.8%。
六、附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾，显示近期价格波动。
- 图2：盘面主力合约SF-SM价差，反映价差变化。
- 图3：硅铁月间价差，显示不同月份价格差异。
- 图4：锰硅月间价差，反映市场趋势。
- 图5 & 图6：硅铁与锰硅基差，分别显示主力合约与内蒙现货价差。
- 图7 & 图8：硅锰现货价格，反映地区价格差异。
- 图9：铁合金电价，显示成本变化。
- 图10：硅铁成本与利润，各地区生产成本和利润情况。
- 图11：硅锰成本与利润，显示不同地区成本和利润差异。
- 图12 & 图13：硅铁与硅锰生产成本，反映生产成本分布。
- 图14 & 图15：硅铁与硅锰生产利润，显示利润状况。
七、免责声明与作者承诺
- 作者承诺：周涛具有期货从业资格，承诺独立、客观地出具报告，不因报告内容获取报酬。
- 免责声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议，银河期货不对报告内容的准确性或完整性负责，亦不承担因此产生的任何责任。
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