20171211-开源证券-电气设备与新能源行业周报2017年第50周_第三批_混改_方案即将出炉_全国碳市场启动倒计时_12页_1mb

电气设备与新能源行业周报总结（2017年第50周）

核心内容概述

2017年第50周（12月4日-12月8日），电气设备与新能源行业整体表现不佳，上证综指下跌0.83%，电气板块下跌2.23%，跑输大盘1.40个百分点。尽管市场整体偏弱，但部分子行业如风电设备表现较好，而计量仪表和中压设备等子行业跌幅较大。

主要观点

• 市场回顾：

  • 上证综指跌破3300点，市场整体呈下降趋势。
  • 电气板块表现落后，仅风电设备录得涨幅，其余子行业普遍下跌。
  • 沪深300指数微涨0.13%，创业板指下跌0.69%。

• 行业新闻：

  • 第三批“混改”方案即将出炉：预计将纳入31家国有企业，包括央企和地方国企，重点在垄断和产能过剩行业，如电力行业。这将带来更广阔的投资前景。
  • 全国碳市场启动倒计时：预计于年底启动，首批仅纳入电力行业，但长期来看，碳交易市场有望发展为万亿元规模，促进相关产业平台发展。
  • 光伏“领跑者”计划持续推进：旨在推动光伏产业升级，强调技术实力强的龙头企业更具发展潜力。

• 公司动态：

  • 云南能投：拟以13.70亿元购买4家公司股权，进入风电运营领域。
  • 东方电气：与中智集团签署战略合作协议，推动央企优势互补。

关键信息

• 混改试点：

  • 第三批混改试点方案将上报，范围扩大至31家国企，涵盖央企和地方国企。
  • 电力企业是混改重点，未来投资者可关注地方国企背景的能源电力企业。

• 碳市场：

  • 全国统一碳市场预计年底启动，首批仅纳入电力行业。
  • 碳交易市场长期发展潜力巨大，可能带来百亿级碳资产管理市场。

• 光伏产业：

  • 光伏“领跑者”计划持续推进，中国已成为全球最大新增装机国。
  • 技术实力强的龙头企业更可能在产业升级中生存与发展。

风险提示

• 电力市场改革政策可能不如预期，需关注政策变动带来的影响。

投资建议

• 关注领域：

  • 地方国企背景的能源电力企业，如东方能源、大唐电力、华能国际。
  • 参与碳交易市场的企业，如华银电力、深圳能源、置信电气。
  • 技术实力强的光伏龙头企业，如隆基股份、通威股份、中环股份。

• 投资评级：

  • 本报告对电气设备与新能源行业给予“中性”评级。

行业前景展望

• 随着混改的深入和碳市场的启动，电力和新能源行业将迎来新的发展机遇。
• 长期来看，碳交易市场有望成为新能源产业的重要推动力，促进绿色能源的发展。

附录：重要数据

• 混改试点：31家国企纳入第三批混改，央企混改占比已达68.9%。
• 碳市场：预计年底启动，首批纳入电力行业。
• 光伏“领跑者”计划：10个应用领跑基地和3个技术领跑基地已公布。

总结

本周电气设备与新能源行业整体表现不佳，但部分子行业如风电设备仍有亮点。随着第三批混改试点方案的即将出炉和全国碳市场的启动，行业将迎来新的发展机遇。投资者应重点关注具有改革预期的地方国企能源电力企业，以及参与碳交易市场和具备独立技术实力的光伏龙头企业。同时，需注意政策变动带来的风险。