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报告摘要

广发早知道-汇总版总结

核心内容概述

本报告汇总了广发期货发展研究中心对金融衍生品、商品期货、能源化工、特殊商品等市场的分析，内容涵盖市场表现、资金面、消息面、操作建议及后市展望，旨在为投资者提供全面的市场洞察。

主要观点

金融衍生品

股指期货：A股涨势缓和，北向资金进场放缓，期指主力合约走强，建议前期多单可继续持有。
国债期货：资金面逐渐转松，期债走势震荡，短期维持震荡，不建议持续追多，需关注信贷投放、地产需求回升及地方债发行节奏。

贵金属

黄金：受美国经济数据疲软及美元走弱影响，黄金涨幅扩大，短期建议快进快出，关注重要经济数据发布前买入看涨期权。
白银：受实物投资需求减少影响，银价上涨空间有限，但跟随黄金仍有上行可能。

有色金属

铜：美国经济放缓、国内需求疲软，库存去化放缓，操作上建议逢高试空，关注68000支撑。
锌：供应端宽松，需求弱复苏，建议空单持有，小止损。
铝：库存小幅下滑，短期关注19000压力，操作上保持中性。
镍：需求疲软，库存去化，建议反弹空思路，关注185000压力。
不锈钢：成本持续坍塌，价格弱势震荡，建议短期偏空思路。
锡：库存累库，需求疲软，短期震荡为主，后续关注需求改善后做多机会。

黑色金属

钢材：需求季节性上行，但市场提前交易产量和需求见顶，建议关注原料企稳对钢价支撑。
铁矿石：需求季节性上行未改，但受监管压力影响，建议5-9正套逢高止盈。
焦炭：需求转弱，建议偏空对待。
焦煤：国内供给平稳，下游采购谨慎，建议短期偏空。
动力煤：产地补跌，港口煤价趋于稳定，建议关注大集团价格和下游需求变化。

农产品

豆粕：北美新作不确定性较大，豆粕存支撑，建议观望。
生猪：供需宽松，关注二育入场节点，建议短期观望。
玉米：跟随小麦下跌，淀粉-玉米正套可逢低介入。
白糖：受国际贸易流影响，价格震荡，建议观望。
鸡蛋：消费淡季，价格偏弱，建议关注9750元压力。
花生：油料供应宽松，价格弱势，建议短期偏空。
红枣：消费淡季，价格偏弱，建议关注9750元压力。
苹果：价格弱势，建议关注8300元压力。

能源化工

原油：EIA库存去库，但需求低迷，预计震荡运行。
沥青：需求支撑减弱，库存累库，建议短期偏空。
PTA：下游负反馈加重，建议单边观望。
乙二醇：供需偏弱，建议短期区间震荡，关注中长线09合约。
苯乙烯：短期反弹空间有限，建议EB05反弹至8800附近可尝试短空。
PVC：需求减弱，建议单边波段操作，关注7850-7950区间。
LLDPE：供需双弱，建议波段操作，关注7850-7950区间。
PP：宏观转暖，成本端反弹，建议短期震荡偏强。

特殊商品

橡胶：国内高库存压制，需求疲软，建议短期偏空。
纯碱：碱厂保持低库存让利出货，建议逢高空。
玻璃：淡季产销回落，库存重回累库，建议空单持有。
纸浆：现货价格新低，建议反套+小仓位做空。
工业硅：需求不振，价格继续下跌，建议观望。

关键信息

资金面

北向资金净流出，A股成交额1.32万亿元。
央行逆回购净回笼2760亿元，隔夜回购利率回落。
人民币存款减少，压抑金融投资需求。

消息面

主板注册制首批企业4月10日上市。
美联储加息预期降温，美元走弱，贵金属价格走强。
沙特及OPEC+宣布进一步减产，对油价形成支撑。
汽车产销数据回暖，但终端需求仍偏弱。

操作建议

股指期货：建议前期多单继续持有。
国债期货：建议短期震荡偏强，不建议持续追多。
黄金：短线交易建议快进快出，关注重要数据前买入看涨期权。
银价：短期震荡，中长期跟随黄金上行。
铜：建议逢高试空，关注68000支撑。
锌：建议空单持有，小止损。
铝：建议关注19000压力。
镍：建议反弹空思路。
不锈钢：建议短期偏空。
锡：建议逢低做多，关注19万元一线。
钢材：关注原料企稳对钢价支撑。
铁矿石：建议5-9正套逢高止盈。
焦炭：建议偏空对待。
焦煤：建议短期偏空。
动力煤：建议关注大集团价格和下游需求变化。
豆粕：建议观望。
生猪：建议关注二育入场节点。
玉米：建议逢低介入淀粉-玉米正套。
白糖：建议观望，关注外盘波动。
鸡蛋：建议关注9750元压力。
花生：建议短期偏空。
红枣：建议关注9750元压力。
苹果：建议关注8300元压力。
原油：预计震荡运行，关注80-90美元/桶区间。
沥青：建议短期偏空。
PTA：建议单边观望，关注09合约。
乙二醇：建议短期区间震荡。
苯乙烯：建议EB05反弹至8800附近短空。
PVC：建议波段操作，关注7850-7950区间。
LLDPE：建议波段操作，关注7850-7950区间。
PP：建议短期震荡偏强，关注7400-7800区间。
橡胶：建议短期偏空。
纯碱：建议逢高空。
玻璃：建议空单持有。
纸浆：建议反套+小仓位做空。
工业硅：建议观望，关注需求改善。

总结

整体来看，市场在清明节前后表现分化，金融衍生品中股指期货和国债期货走势震荡；贵金属受益于美元走弱，价格上行；有色金属中铜、锌、不锈钢、锡等品种受供需影响，建议逢高试空或观望；黑色金属中钢材、铁矿石、焦炭、焦煤等受需求疲软影响，偏空对待；农产品中豆粕、玉米、白糖等受供需影响，建议观望或逢低介入；能源化工中原油、沥青、PTA、乙二醇等走势震荡，建议关注成本和供需变化；特殊商品中橡胶、纯碱、玻璃、纸浆、工业硅等均受供需拖累，建议偏空或逢低做多。