深度报告-20220208-首创证券-计算机行业深度报告_鲲鹏生态_生态初显_落地有望加速_17页_2mb

鲲鹏生态总结

核心内容

鲲鹏计算产业是华为构建的六大数字技术生态之一，旨在通过硬件开放、软件开源、使能合作伙伴和人才培养的方式，推动中国计算产业的发展。该生态以鲲鹏处理器为基础，涵盖服务器、操作系统、数据库、中间件、应用软件等多个环节，目标是打造一个自主可控、开放合作的计算产业生态。

主要观点

• 数字经济背景下，关键领域补短板：随着《“十四五”数字经济发展规划》的发布，发展数字经济成为国家战略，重点突破高端芯片、操作系统、工业软件等核心技术。
• 鲲鹏生态初现，产业布局全面：鲲鹏计算产业从2019年开始起步，通过开放硬件和开源软件，逐步构建起完整的计算生态。
• 鲲鹏生态向行业渗透：信创从党政领域向八大重点行业扩展，金融行业成为2022年重点推进领域，鲲鹏服务器订单开始复苏。
• 产业链有望加速发展：随着芯片制造技术的突破，尤其是28nm制程的国产化，鲲鹏生态在硬件、软件、应用等各环节都将迎来发展机遇。
• 生态合作是关键：华为通过鲲鹏伙伴计划，联合多个厂商共建生态，推动鲲鹏计算产业的全面发展。

关键信息

鲲鹏计算产业发展进程

• 2019-2020年：起步阶段
  华为发布鲲鹏920芯片，开启鲲鹏计算产业，构建全栈IT基础设施、行业应用及服务。
• 2020-2021年：开源发展阶段
  华为开源openEuler操作系统和openGauss数据库，推动基础软件生态发展。
• 2022年及以后：拐点阶段
  鲲鹏服务器订单陆续落地，信创向行业渗透，鲲鹏生态迎来发展机遇。

鲲鹏生态主要组成部分

• 鲲鹏芯片
  鲲鹏920是基于ARMv8架构的服务器芯片，采用7nm工艺，支持多核高并发，具备高性能、高能效等优势。
• openEuler操作系统
  鲲鹏开源操作系统，支持服务器、云计算、边缘计算等多种设备，已形成多个商业发行版，覆盖多个行业。
• openGauss数据库
  鲲鹏开源数据库，兼容ARM和X86架构，已实现商业落地，并逐步进入自治繁荣阶段。

产业链合作伙伴

• 整机厂商：神州数码、山西百信、湘江鲲鹏等12家。
• 操作系统厂商：麒麟软件、统信软件、中科创达等11家。
• 数据库厂商：海量数据、云和恩墨、神舟通用等12家。
• 中间件厂商：东方通、宝兰德、普元信息等。
• 应用软件厂商：用友网络、金山办公、超图软件等。

投资建议

• 看好鲲鹏产业链发展：2022年随着疫情恢复和国产替代加速，鲲鹏计算产业有望迎来复苏。
• 重点推荐标的：
  • 鲲鹏整机：神州数码
  • openEuler操作系统：中国软件、诚迈科技
  • openGauss数据库：海量数据、中国软件、太极股份
  • 中间件：东方通、宝兰德、普元信息
  • 应用软件：用友网络、金山办公、超图软件

风险提示

• 生态推广不及预期：鲲鹏生态在替代Wintel生态的过程中可能面临业务适配问题。
• 芯片供应不足：华为鲲鹏芯片的供货可能影响生态的整体发展节奏。

结构总结

鲲鹏生态发展三阶段

鲲鹏生态主要技术与产品

• 鲲鹏芯片：高性能、高能效，支持多核高并发。
• openEuler操作系统：开源、全场景支持，已形成多个商业发行版。
• openGauss数据库：开源、兼容性强，已实现行业商用。

鲲鹏生态合作伙伴

• 整机厂商：神州数码、山西百信、湘江鲲鹏等12家。
• 操作系统厂商：麒麟软件、统信软件、中科创达等11家。
• 数据库厂商：海量数据、云和恩墨、神舟通用等12家。
• 中间件厂商：东方通、宝兰德、普元信息等。
• 应用软件厂商：用友网络、金山办公、超图软件等。

投资建议

• 重点推荐标的：神州数码、中国软件、诚迈科技、海量数据、太极股份、东方通、宝兰德、普元信息、用友网络、金山办公、超图软件等。
• 预期发展：鲲鹏产业链有望在2022年迎来复苏，从底层硬件到上层应用全面受益。

风险提示

• 生态推广不及预期：可能因适配问题影响发展进度。
• 芯片供应不及预期：芯片短缺可能制约生态发展。