20130603-招商证券-市场上演分化行情_综合评分区分度欠佳_76页_2mb_2mb

报告摘要

量化投资总结（2013年6月）

核心内容

本报告基于招商证券发布的股票量化评分模型，对2013年6月的股票进行了综合评分。该模型从股票风格特征出发，评估股票在未来一个月内的相对表现，并将全市场股票划分为十组，以帮助投资者进行组合管理。

主要观点

评分体系：股票的综合评分是基于多个因子的加权计算得出，每个因子的得分范围为1到100，其中100表示当前得分最高，1表示最低。
综合评分用途：综合评分用于反映股票短期（未来一个月）的相对表现，投资者可依据此评分构建投资组合。
评分维度：除了综合评分，报告还提供了股票在各个具体因子（如价值综合、成长综合、质量综合、市场综合）上的得分，供投资者根据个性化需求进行权重配比。
历史表现：从长期来看，十个组合之间有显著的区分度，收益呈现较好的单调递减趋势。得分最高的10%股票组合在近3个月、近6个月和近1年分别实现了0.74%、0.15%和9.38%的超额收益，自2006年1月以来，超额收益更是高达1278.80%。
短期表现：尽管长期表现良好，但上月综合评分表现偏弱，得分最高的组合与基准组合AR相比，超额收益为-2.60%。
独立性：招商证券的股票量化评分完全基于数量化方法，与行业分析师的评级无关。

关键信息

评分说明：股票在各个维度上的得分仅表示相对位置，不适用于判断个股的绝对表现。
模型框架：详见附1《股票量化评分模型框架》。
历史表现：详见附2《股票量化评分历史表现》。
指标定义：详见附3《股票量化评分模型所用指标及其定义》。

评分表格摘要

2013年6月股票量化评分

股票代码	股票名称	PCF	Evto EBITDA	FR_PEG	价值综合	GPG	ROAG	FR_NPG2	成长综合	GPM	NAT	质量综合	CHG_1M	TurnOver_AVG20	Month Price	市场综合	综合评分
000521	美菱电器	96	97	85	99	73	90	73	90	75	86	95	93	69	91	95	100
000625	长安汽车	81	80	98	96	96	100	93	100	69	94	96	98	73	50	84	100
000682	东方电子	73	85	99	96	87	36	99	85	88	79	97	93	94	100	100	100
000690	宝新能源	88	95	98	99	100	100	93	100	86	85	98	80	45	84	80	100
000816	江淮动力	86	79	99	97	91	68	96	96	63	87	91	95	89	95	100	100
000903	云内动力	97	67	97	97	72	98	95	98	69	78	90	92	45	89	86	100
000918	嘉凯城	97	76	89	97	89	90	86	98	79	91	98	95	97	95	100	100
002105	信隆实业	88	88	94	98	61	91	93	93	59	79	84	70	95	93	96	100
600011	华能国际	92	98	97	100	81	71	87	93	64	51	66	89	92	71	95	100
600017	日照港	77	92	89	96	89	84	48	84	70	63	81	85	90	89	98	100
600027	华电国际	100	94	16	83	59	80	96	90	67	58	75	96	89	93	100	100
600050	中国联通	71	71	94	92	81	71	87	91	84	97	100	99	100	99	100	100
600098	广州发展	82	96	88	98	96	94	85	99	66	88	92	85	96	67	93	100
600208	新湖中宝	3	94	88	71	97	84	60	91	91	73	96	92	98	94	100	100
600380	健康元	60	97	63	86	84	84	58	86	82	87	97	95	93	98	100	100
600609	金杯汽车	81	60	99	93	86	86	98	99	40	100	85	97	41	99	90	100
600795	国电电力	94	99	76	98	94	88	51	89	75	40	66	93	91	98	100	100
000100	TCL集团	97	89	97	100	66	77	84	87	60	99	94	79	51	96	87	99
000498	山东路桥	55	82	84	86	23	99	91	82	100	99	100	100	51	87	91	99
000597	东北制药	39	97	10	48	93	93	17	77	81	93	98	95	75	91	97	99
000637	茂化实华	73	66	36	66	93	99	81	99	34	88	71	90	60	93	92	99
000725	京东方A	98	92	96	100	64	46	97	80	55	80	83	80	70	100	94	99
000897	津滨发展	99	87	11	77	97	93	14	78	60	86	89	77	93	99	98	99
002064	华峰氨纶	23	73	98	76	97	97	98	100	46	80	77	93	53	67	82	99

其他股票评分（部分）

股票代码	股票名称	PCF	Evto EBITDA	FR_PEG	价值综合	GPG	ROAG	FR_NPG2	成长综合	GPM	NAT	质量综合	CHG_1M	TurnOver_AVG20	Month Price	市场综合	综合评分
002141	蓉胜超微	2	85	93	68	88	99	99	100	40	89	78	60	87	87	89	99
600039	四川路桥	100	90	99	100	99	89	88	99	43	100	87	94	29	72	74	99
600076	青鸟华光	9	63	98	63	93	93	99	100	49	41	36	78	67	92	91	99
600177	雅戈尔	100	90	91	100	86	75	44	78	97	40	84	96	94	55	93	99
600236	桂冠电力	90	92	75	96	97	71	83	94	87	88	99	38	81	91	81	99
600578	京能热电	87	99	92	99	99	97	86	100	80	87	97	79	56	52	70	99
600706	曲江文旅	47	97	100	93	67	61	97	86	60	99	94	74	73	76	85	99
600724	宁波富达	95	95	84	99	93	19	57	60	93	82	99	90	98	84	99	99
600819	耀皮玻璃	27	85	90	80	68	98	89	95	68	79	89	41	98	81	84	99
600886	国投电力	92	83	96	98	96	71	95	97	82	44	76	56	77	89	85	99
601588	北辰实业	82	82	87	95	91	89	75	95	50	62	62	57	91	96	92	99
000005	世纪星源	40	60	31	38	66	100	59	85	90	42	79	86	76	100	96	98
000025	特力A	50	57	27	40	87	73	74	89	71	69	84	80	87	85	94	98
000570	苏常柴A	81	35	67	70	82	89	84	96	43	55	46	89	87	67	92	98
000767	漳泽电力	62	78	8	49	99	94	15	80	40	55	40	100	88	95	100	98
000791	甘肃电投	99	97	80	99	64	95	81	91	92	28	70	87	55	77	84	98
000798	中水渔业	3	57	98	56	96	94	94	100	60	66	76	89	67	58	82	98
000806	银河投资	67	88	14	62	86	94	15	73	75	71	89	100	64	100	98	98
000921	海信科龙	95	77	99	98	85	97	85	98	71	69	85	96	37	65	75	98
600021	上海电力	69	98	72	92	92	68	56	83	65	49	65	71	95	85	94	98
600121	郑州煤电	80	100	84	97	100	100	70	99	51	67	69	42	86	78	79	98
600253	天方药业	34	80	84	78	82	63	84	87	51	97	90	92	48	93	89	98
600597	光明乳业	42	24	63	39	78	78	78	89	85	85	98	88	92	98	97	98
600718	东软集团	21	68	35	35	84	66	42	72	85	88	98	85	98	78	97	98
600743	华远地产	45	96	76	85	67	67	53	69	54	82	83	84	80	98	97	98
600821	津劝业	79	48	97	89	87	74	98	97	66	42	57	60	73	92	86	98
601186	中国铁建	98	97	58	95	79	62	30	60	6	100	55	92	99	88	100	98
601390	中国中铁	2	91	65	56	79	84	33	74	12	100	63	82	100	99	100	98
601991	大唐发电	92	90	77	96	68	85	75	87	73	43	66	50	100	84	90	98
000034	深信泰丰	4	16	86	24	71	44	94	80	32	92	73	90	72	96	99	97
000488	晨鸣纸业	100	91	33	88	84	56	23	56	62	89	91	84	87	95	98	97
000558	莱茵置业	86	51	97	91	89	57	90	91	24	89	64	64	78	88	88	97
000585	东北电气	53	52	16	33	82	90	17	70	83	73	93	97	67	100	98	97
000839	中信国安	20	73	97	74	82	72	92	93	37	47	30	61	91	95	93	97
000910	大亚科技	69	94	51	84	72	68	35	63	75	81	94	75	98	78	94	97
000922	佳电股份	75	97	99	98	64	65	96	86	32	98	79	79	63	72	82	97
001896	豫能控股	71	92	18	69	92	72	98	97	49	71	70	51	84	87	85	97
002027	七喜控股	89	66	9	60	90	93	13	74	38	93	80	69	95	94	96	97
002084	海鸥卫浴	40	66	99	81	77	72	96	93	69	93	95	91	35	76	77	97
002276	万马电缆	75	85	86	94	95	83	79	96	43	92	83	47	58	92	75	97
600186	莲花味精	54	74	6	42	100	96	8	78	38	97	83	92	65	72	95	97
600309	烟台万华	60	95	77	91	91	79	60	88	88	87	99	97	95	10	77	97
600432	吉恩镍业	78	78	51	82	87	100	61	94	62	73	82	64	94	58	83	97
600448	华纺股份	25	82	81	73	94	17	86	75	38	98	83	89	77	93	96	97
600565	迪马股份	93	68	100	97	58	48	94	76	44	92	83	66	76	92	89	97
600580	卧龙电气	48	98	93	92	57	87	88	88	67	28	41	69	74	91	89	97
600876	洛阳玻璃	73	57	39	62	98	97	90	100	81	73	92	30	72	83	69	97
000589	黔轮胎A	95	93	92	99	71	84	82	90	61	55	66	72	45	88	79	96
000601	韶能股份	77	79	85	93	85	59	88	88	85	15	47	55	73	96	86	96
000713	丰乐种业	83	71	67	88	73	87	75	90	69	80	90	82	82	42	79	96
000895	双汇发展	84	76	95	96	97	97	90	100	56	63	70	80	94	9	67	96
000993	闽东电力	41	78	93	84	97	91	96	100	51	72	73	97	47	42	69	96
002156	通富微电	93	84	65	93	78	82	83	92	53	51	53	37	89	93	84	96