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财富周报总结

核心内容

本周财富周报主要围绕建信旗下基金的净值表现、市场分析及热点事件进行总结，涵盖股票市场、货币市场和债券市场三大板块，并回顾了2014年经济发展路线图、国资国企改革、地方债管理、美国国债持有情况等重要新闻。

建信旗下基金净值表现

概述

建信旗下多只基金在不同时间段的净值增长率和排名情况如下：

• 建信恒久价值股票：成立以来累计净值增长率为201.68%，过去3个月排名第191/347，过去6个月排名第240/336。
• 建信优选成长股票：成立以来累计净值增长率为106.43%，过去3个月排名第63/347，过去6个月排名第75/336。
• 建信核心精选股票：成立以来累计净值增长率为88.42%，过去3个月排名第317/347，过去6个月排名第291/336。
• 建信内生动力股票：成立以来累计净值增长率为-1.30%，过去3个月排名第219/347，过去6个月排名第254/336。
• 建信双利分级股票：成立以来累计净值增长率为8.09%，过去3个月排名第213/347，过去6个月排名第234/336。
• 建信社会责任股票：成立以来累计净值增长率为21.50%，过去3个月排名第15/347。
• 建信优化配置混合：成立以来累计净值增长率为27.96%，过去3个月排名第16/26。
• 建信保本混合：成立以来累计净值增长率为6.40%，过去3个月排名第4/47。
• 建信纯债A：成立以来累计净值增长率为-2.10%，过去3个月排名第59/65。
• 建信安心回报债券A：成立以来累计净值增长率为1.80%，过去3个月排名第6/65。
• 建信纯债C：成立以来累计净值增长率为-2.50%，过去3个月排名第43/49。
• 建信安心回报债券C：成立以来累计净值增长率为1.60%，过去3个月排名第3/49。
• 建信稳定增利债券：成立以来累计净值增长率为46.06%，过去3个月排名第31/65。
• 建信收益增强债券A：成立以来累计净值增长率为15.22%，过去3个月排名第28/86。
• 建信双息红利债券：成立以来累计净值增长率为10.24%，过去3个月排名第33/86。
• 建信转债增强A：成立以来累计净值增长率为7.20%，过去3个月排名第1/13。
• 建信转债增强C：成立以来累计净值增长率为6.60%，过去3个月排名第1/9。

市场分析

1、股票市场

• 市场回顾：上周市场整体走弱，沪深300指数下跌1.86%，上证综指下跌1.83%，深证综指微涨1.17%。
• 风格特征：小盘股表现优于大盘股，申万小盘指数上涨0.90%。
• 主题板块：与“智能”相关的主题板块涨幅领先，如智能电视指数上涨5.93%，机器人指数上涨5.06%。
• 行业表现：与“智能”相关的行业如家用电器指数上涨5.07%，信息服务指数上涨3.99%；金融和周期行业表现较差，如金融服务指数下跌3.05%，采掘指数下跌2.93%。
• 投资机会：预计改革和转型仍是未来股市的核心因素，重点布局医疗、保险、旅游、消费电子、通信、环保、信息服务、家电、汽车等消费服务型行业。同时，传统产业如钢铁、煤炭、水泥、有色金属、工程机械、造船、重卡等也将在改革中受益。

2、货币市场

• 本周操作：央行本周净回笼资金570亿元，主要通过逆回购和国库定存进行。
• 具体操作：
  • 12月10日：3个月国库定存300亿元，中标利率为6.3%，创历史新高。
  • 12月10日：7天逆回购180亿元到期。
  • 12月12日：14天逆回购190亿元到期，3个月国库定存500亿元到期。
• 利率走势：
  • 隔夜回购利率下降26BP至3.4%。
  • 7天回购利率下降4BP至4.31%。
  • 14天回购利率下降66BP至4.42%。
• 未来展望：下周资金面预计平稳，因公开市场操作压力较小，且QE影响尚未显现。

3、债券市场

• 本周收益率：国债短端下行，长端上行；金融债整体上行，长端上行幅度更大。
• 具体表现：
  • 1年期国债收益率下行约0.25BP。
  • 3年期国债收益率下行约5BP。
  • 5年期国债收益率上行约0.2BP。
  • 7年期国债收益率上行约2BP。
  • 10年期国债收益率上行约2.5BP。
• 金融债表现：
  • 1年期金融债上行约0.7BP。
  • 3年期金融债上行约7BP。
  • 5年期金融债上行约4BP。
  • 10年期金融债上行约8BP。
• 未来展望：利率水平下行空间有限，预计震荡上行。货币政策偏紧，信用债建议关注短融。

要闻回顾

1. 2014经济发展路线图：改革和风险防控是2014年经济工作的两大任务，经济将保持稳中求进。
2. 上海国资国企改革20条：提高国有资本收益上缴比例，部分激励收益将在正常离职后兑现。
3. 全国32个城市群建设路线图：预计到2030年，32个城市群将建设成熟。
4. 地方债管理：地方债将纳入全口径预算管理，需经地方人大审批，中央不再对地方债务兜底。
5. 我国增持美国债：10月中国增持美国债107亿美元，总量首次突破1.3万亿美元。
6. 新三板覆盖全国：新三板服务范围扩大至全国，与场内市场转板机制明确。

热点关注

• 岁末基金分红高潮：建信基金三只基金（建信核心精选股票、建信恒稳价值混合、建信信用增强债券）将进行集中分红，保障投资者收益。
• 分红情况：
  • 建信核心精选股票基金：每十份基金份额分红1.00元，权益登记日为12月18日。
  • 建信恒稳价值混合基金：每十份基金份额分红0.80元，权益登记日为12月18日。
  • 建信信用增强债券基金：每十份基金份额分红0.45元，权益登记日为12月19日。
• 建信基金表现：建信恒稳价值混合基金成立以来总回报率为22.40%，近3个月收益率在同类基金中排名第3；建信信用增强债券基金和建信核心精选股票基金成立以来总回报也分别达到15.67%和88.08%，均居同类前列。

Q&A

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总结

建信基金在股票、债券和货币市场中表现各异，部分基金收益显著，而部分则出现亏损。市场整体偏弱，但“智能”相关行业和主题板块表现较好。政策层面强调改革和风险防控，地方债管理更加规范。货币市场资金面较为平稳，债券市场收益率分化，利率可能震荡上行。建信基金在岁末推出分红计划，为投资者锁定收益。未来投资机会集中在改革和转型领域，尤其是消费服务型行业和传统行业的优化升级。