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行业研究参考总结

核心内容概览

本报告汇总了2013年12月17日多个行业分析师对不同行业的分析与投资建议，涵盖建筑建材、交通运输、汽车、军工、农林牧渔、食品饮料、有色金属、商业贸易、传媒、钢铁、房地产、航运港口、证券及零售等多个领域。各行业分析均围绕政策动向、市场动态、行业趋势以及投资策略展开，为投资者提供多维度的行业洞察。

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主要观点与关键信息

1. 建筑建材行业

• 平板玻璃：行业面临产能压力，价格持续下跌，库存上升。建议关注行业底部确立后的缓慢回升趋势，维持“增持”评级。
• 园林板块：《国家生态文明先行示范区建设方案》印发，利好园林行业。推荐普邦园林、棕榈园林、铁汉生态、东方园林、蒙草抗旱等企业。
• 建材行业：中央城镇化工作会议将稳定建材行业需求预期，利好中西部、东北及中小城镇相关建材需求，重点推荐海螺水泥、华新水泥、祁连山、江西水泥等。

2. 交通运输行业

• 铁路运输：营改增政策出台，铁路运输适用11%税率，预计对大秦铁路、广深铁路、铁龙物流等带来一定税负压力，但整体影响偏积极。推荐大秦铁路、广深铁路、铁龙物流。
• 航运港口：BDI指数继续上涨，集运欧线运价大涨。建议关注低PB的中海发展、中远航运、招商轮船等，以及具备扭亏潜力的*ST远洋。

3. 汽车行业

• 天津限牌限行：政策旨在“治堵治霾”，短期内可能引发部分消费需求透支，但长期看，推动新能源汽车、提升公共交通、淘汰黄标车是趋势。
• 投资建议：建议关注受益于新能源公交车推广、黄标车更新、排放升级的宇通客车、威孚高科、比亚迪等公司，以及乘用车板块中的优质企业如一汽轿车、长城汽车、长安汽车等。

4. 军工行业

• 2014年投资策略：行业战略转变，重点布局航空发动机、航电、卫星制造与应用、直升机等高附加值领域。预计未来2-3年军工板块表现良好，建议关注威孚高科、中航电子、中国卫星等。

5. 农林牧渔行业

• 国家粮食安全战略：政策推动农业股行情扩散，重点推荐登海种业、大禹节水、亚盛集团、新研股份等。
• 畜禽养殖：预计2014年饲料及兽药板块将受益，推荐大北农、唐人神、新希望、通威、海大等。

6. 食品饮料行业

• 九阳ONE CUP：产品创新带来新的盈利模式，预计5年后净利润可达5.3亿-12.6亿，推荐九阳股份。

7. 有色金属行业

• 行业走势：基本金属价格普遍上涨，锡价下跌。建议关注优质加工类企业，推荐利源精制、海亮股份等。

8. 商业贸易行业

• 新国改：对零售股带来业绩和估值双提升机会，推荐津劝业、银座股份、杭州解百等，以及具备股权激励的公司。

9. 传媒行业

• 结构性布局：重点推荐电视剧和营销龙头，如新文化、华策影视、华谊兄弟、蓝色光标等。

10. 钢铁行业

• 市场走势：钢材现货市场小幅反弹，流通库存下降，推荐关注低PB的蓝筹股，如宝钢股份、鞍钢等。

11. 房地产行业

• 城镇化：政策利好中小城市及三四线城市，建议关注荣盛发展、中南建设、金科股份等具备成本优势的企业。

12. 零售行业

• 实体零售低迷：11月50家重点零售企业增速仅为5.5%，建议关注“购物中心化”与“O2O升级”策略下的企业，如王府井、友阿股份、苏宁云商等。

13. 证券行业

• 新三板扩容：政策放宽，预计挂牌企业数量将达万家以上，利好大券商及有区域优势的小券商，推荐中信、海通、广发、西南证券等。

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投资建议汇总

行业	投资评级	推荐标的
平板玻璃	增持	华新水泥、南玻等
园林	增持	普邦园林、棕榈园林等
铁路运输	推荐	大秦铁路、广深铁路等
航运港口	同步大市	中海发展、中远航运等
汽车	强于大市	宇通客车、威孚高科等
军工	强于大市	中集集团、海油工程等
农林牧渔	增持	登海种业、大禹节水等
食品饮料	增持	九阳股份
有色金属	看好	利源精制、海亮股份等
商业贸易	看好	津劝业、银座股份等
传媒	推荐	新文化、华策影视、蓝色光标
钢铁	推荐	宝钢股份、鞍钢等
房地产	中性	荣盛发展、中南建设等
零售	同步大市	王府井、友阿股份等
证券	看好	中信、海通、广发等

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结论

本报告整体体现出政策导向对各行业的深远影响，尤其在城镇化、环保治理、国企改革、营改增等宏观政策背景下，部分行业如建材、汽车、证券、农林牧渔等将迎来结构性机会。各行业分析师普遍认为，政策利好将推动行业进入新的发展阶段，但市场仍需关注政策执行力度及行业周期性变化。建议投资者关注政策受益明确、具备成长潜力的行业及企业，同时注意市场风险与行业波动。