20240131-中邮证券-新致软件-688590.SH-AI战略升级_算力+应用全方位布局_5页_420kb

新致软件（688590）投资分析报告总结

核心观点

中邮证券维持新致软件“买入”评级，预计2023-2025年EPS分别为0.29元、0.38元和0.55元，当前PE分别为5101倍、3815倍和2636倍。

业绩表现

• 2023年预计实现归母净利润6.5亿元至8.3亿元，与上年同期相比扭亏为盈；
• 扣非归母净利润预计4.2亿元至5.9亿元，同比扭亏；
• 预计营业收入超过16亿元。

核心优势

1. AI战略升级，推出“新致新知20”架构
   • 开放智能体市场、构建数据资产良性循环；
   • 与华为合作推出“昇腾一体机”，支持保险行业大模型落地。
2. 生态拓展
   • 与百度、百川等生态伙伴合作，落地银行、保险等行业解决方案。

风险因素

• AI技术迭代不及预期；
• 保险IT需求不及预期；
• 市场竞争加剧。

盈利预测