20240710-中邮证券-国际医学-000516.SZ-2024Q2收入稳健_利润环比减亏_经营向好_4页_430kb

国际医学公司2024年上半年业绩分析与投资评级报告

证券研究报告指出，国际医学（000516）在2024年半年度业绩预喜，收入大幅增长，亏损显著收窄，经营状况持续改善。

业绩表现

公司预计2024年上半年收入为24至245亿元，同比增长861%至1087%，环比增长462%至888%。归母净利润亏损176亿至168亿元，同比减亏46亿至54亿元，扣非后亏损142亿至132亿元，同比减亏113亿至123亿元，亏损幅度明显缩小，接近盈亏平衡。

医院运营

公司中心医院和高新医院业务稳定，尤其是高新三期周边住宅交房带动诊疗需求持续增长。截至2024年6月，中心医院日均住院患者数仍保持高位，外地患者比例提升至38%，品牌影响力不断增强，经营稳健。

财务预测

中邮证券预测2024年至2026年公司收入将实现快速增长，分别为5881亿元、7125亿元和8400亿元，对应EPS分别为0.16元、0.09元和0.23元。当前PE为负，PS估值为178至124倍，维持“买入”评级。

风险提示

主要风险包括医保控费趋严及住院量增长不及预期。

估值与评级

分析师认为，公司业务扩张和盈利能力提升有望持续，建议投资者积极关注，风险可控，长期增长前景较好。

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