2024-06-27-中证指数-ESG专题研究_高质量气候信息披露助力经济社会发展全面绿色转型_14页_4mb

高质量气候信息披露助力经济社会发展全面绿色转型总结

核心内容

气候变化已成为全球市场关注的重点议题，其带来的风险与机遇并存。企业作为经济发展的主体，必须积极应对气候相关风险与机遇，以提升可持续经营能力和国际竞争力。为应对这一趋势，2024年4月12日，沪深北证券交易所同时发布《上市公司自律监管指引—可持续发展报告（试行）》（以下简称《指引》），为境内上市公司气候信息披露提供标准化参考。

主要观点

• 气候变化风险与机遇并存：极端天气事件频发，对企业供应链、市场需求、运营成本等造成深远影响。高碳排行业面临转型压力，而低碳行业则享受政策支持与市场红利。
• 全球气候信息披露体系迅速发展：国际上已形成较为成熟的气候信息披露标准，如IFRS S1、IFRS S2、欧盟ESRS、英国气候披露条例及美国SEC规则，均强调信息透明性、可比性与可操作性。
• 《指引》兼顾国际共识与国内实际：在披露框架、气候适应性、转型计划、碳排放等方面，既接轨国际标准，又考虑境内企业实际能力，采取鼓励与强制结合的方式。
• 《指引》推动气候信息披露规范化：明确要求上市公司披露范围1、范围2排放数据，鼓励披露范围3排放数据，并支持第三方核查，提升数据可信度。
• 中证指数推动ESG与气候转型评价：通过发展ESG评价体系、气候转型评价方法及气候主题指数，为市场提供气候投融资工具，助力绿色低碳转型。

关键信息

一、全球气候问题与企业应对

• 气候变化已对全球造成严重威胁，2023年成为历史最热的一年，极端天气事件频发，对社会经济造成重大损失。
• 气候风险具有连锁效应，可能引发信用风险、市场风险、流动性风险等，影响金融体系稳定性。
• 中国积极参与全球气候治理，推动产业结构调整、能源优化、碳市场建设等，以实现碳中和目标。

二、《指引》发布背景与内容

• 《指引》是境内上市公司气候信息披露的重要里程碑，旨在提升透明度、打击“漂绿”行为。
• 《指引》涵盖治理、战略、影响、风险与机遇管理、指标与目标等披露框架，强调风险防控与机遇管理并重。
• 气候适应性方面，鼓励企业进行情景分析，评估其对气候变化的适应能力。
• 在碳排放披露方面，要求强制披露范围1、范围2排放数据，鼓励披露范围3数据，并支持第三方核查。

三、气候信息披露现状与挑战

• 当前A股中，仅约15%的上市公司披露碳排放数据，范围3排放数据披露率较低。
• 情景分析方法使用率不足，仅有不到四分之一的中国企业采用。
• 《指引》在部分披露要求上适当放宽，以降低企业披露成本，提高披露积极性。

四、《指引》实施效果与企业表现

• 截至2024年5月底，约450家A股企业符合强制披露要求，占A股总市值约60%。
• 央企、国企和民营企业为主要披露群体，其中央企、国企占比约43%，A股市值占比约36%。
• 强制披露范围内，95%的企业在中证ESG评价中获评BB及以上，92%的企业在气候变化主题得分上超过0.6分，显示其良好的气候风险管理能力。

五、中证指数推动气候投融资与可持续发展

• 中证指数公司推动ESG评价与气候转型评价方法研究，形成气候转型评价体系。
• 推出多个气候主题指数，如沪深300碳中和指数、中证国新央企现代能源指数等，服务投资端与融资端改革。
• 截至目前，中证指数公司已发布142条ESG相关指数，跟踪基金产品87只，资产规模达840.08亿元。

总结

《指引》的发布标志着我国气候信息披露进入规范化阶段，为上市公司提供清晰的披露框架与标准。通过强化气候信息披露，企业能够更好地识别与管理气候风险，同时把握绿色转型带来的机遇。中证指数公司通过发展ESG评价与气候相关指数，推动气候投融资工具创新，助力企业实现高质量发展与绿色转型。未来，随着披露标准的不断完善与应用，我国资本市场将逐步形成更透明、更绿色的投资环境。